1 周末重磅！金融监管总局三连发
据【中国基金报】报道
2月2日下午，国家金融监督管理总局发布了修订后的《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》，将于今年7月1日起施行，引发市场关注。
据了解，此次信贷管理制度的修订和完善，具有重要意义，能够更好地适应商业银行信贷业务实际和发展趋势，督促商业银行进一步提高信贷管理的精细化和规范化水平，防范金融风险，提升金融服务实体经济质效。
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2 重磅数据出炉！最猛激增130%
据【中国基金报】报道
最新公募基金保有量数据出炉，券商系持续崛起！
2月2日，中基协公布2023年四季度基金销售机构公募基金保有规模数据。去年四季度，股市和债市走势分化，权益类基金保有规模整体缩水，非货保有规模却继续走高。
权益类保有规模中，受益于股票ETF保有规模的逆势上行，券商系首次超过第三方基金销售机构。
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3 2024年中央一号文件公布
据【新华社】报道
党的十八大以来第12个指导“三农”工作的中央一号文件3日由新华社受权发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。
这份文件题为《中共中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。
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4 中证金融最新发布！
据【券商中国】报道
2月2日，中证金融通知称，将在2024年2月19日至3月1日开展仿真测试，本次测试是为3月18日正式实施的转融券由T+0变成T+1做好技术准备。
前几日，证监会进一步优化了融券机制，其中之一是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。此举可以制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。
截至2月1日，全市场转融券余额为889亿元，融券余额为655亿元。融券余额占两融余额的比例为4.21%。
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5 1月基金发行数量规模双增
据【中国基金报】报道
2024年首月，基金发行市场同比出现回暖。数据显示，今年1月基金成立数量、发行总份额同比分别增长了63.79%、40.24%。
业内人士表示，一方面，债券型基金作为风险偏好较低的品种，开年至今仍是投资者的主要选择。另一方面，虽然短期市场表现震荡，但基金公司对权益市场未来保持积极态度，并持续多维度布局。建议投资者以长期视角和配置理念看待基金市场投资。
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6 越跌越买！超550亿元，大举抄底！
据【中国基金报】报道
2月2日，2700点失而复得，股票ETF继续上演巨量资金抄底，单日资金净流入达200亿元。
资金流向显示，近一周调整行情中，股票ETF出现超550亿元资金净流入。在业内人士看来，市场调整已经比较充分，预计很快迎来中长期的重要底部。白马成长有望占优，盈利进入上行期。
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7 债券ETF规模大增
据【中国基金报】报道
2023年是国内ETF狂飙突进的一年，除了股票ETF，债券ETF也实现了快速增长。
数据显示，截至去年底，全市场债券ETF共19只，规模超过800亿元，增长超50%。受访机构及人士表示，伴随着债市走牛，债券ETF的工具属性备受机构资金青睐。对比成熟市场，国内债券ETF的发展才刚起步。
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8 彻底爆了！突破9000亿元
据【中国基金报】报道
股市低迷时期，在“抄底资金”和机构配置需求推动下，宽基ETF呈现高歌猛进势头。
数据显示，宽基ETF最新规模已突破9000亿元，比2022年底规模激增57%，龙头产品更是“大象起舞”，规模增长领先市场。
多位业内人士表示，在当前A股市场整体较为低估环境中，受益于机构投资者配置需求增多、中长期资金的流入以及被动投资理念的普及，宽基ETF受到了各路资金的青睐，出现了规模的快速扩容。
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9 香港市场ETF成交额，屡创新高
据【中国基金报】报道
尽管2023年市场跌宕起伏，香港ETF市场却在重重挑战下异军突起。根据港交所网站消息，包括ETF在内的香港交易所买卖产品市场展现出了稳健的增长势头，成交额屡创新高，产品种类也变得更加丰富。
业内人士分析称，香港ETF市场已成为亚洲区最多元化的市场之一，投资者能够以不同投资策略涉足全球股票、固定收益及商品市场，且香港是全世界屈指可数的融资中心，香港ETF市场的发展将持续向好，且随着产品种类日趋多元，投资者的选择空间亦将不断扩大。
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10 沙雁，任深交所理事长！
据【券商中国】报道
近日，深圳证券交易所官网“领导班子”栏目更新显示：此前担任深圳证券交易所党委书记的沙雁，已经就任深圳证券交易所理事长。
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11 长期国债利率迭创新低，谁在爆买？
据【券商中国】报道
连日来10年期国债收益率在2.5%以下持续走低。1月31日，10年期国债收益率降至2.4256%，10年期国债活跃券收益率盘中下行至2.41%，最终收于2.433%，创多年新低。截至最新，10年期国债收益率报2.444%，10年期国债期货主力合约收盘在103.525，再创新高。
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12 春节档最新战报！
据【券商中国】报道
1月31日，2024春节档正式开启预售，8部新片的“票房大战”就此展开。
截至2月1日12时许，2024春节档新片预售总票房突破9000万元大关，贾玲自导自演的《热辣滚烫》（2562万）、韩寒与沈腾合作的《飞驰人生2》（2529万）和张艺谋导演的新作《第二十条》（2335万），以极小的差距暂时分列春节档新片票房榜前三名。
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本周新股
20240205-20240208
一周市场回顾
近一周市场震荡。截至周五收盘，沪指收于2730.15点，周跌6.19%；上证50收于2229.01点，周跌3.69%。
行业涨跌幅方面，银行指数、家电指数、煤炭指数涨幅居前；计算机指数、综合金融指数、消费者服务指数跌幅居前。
数据来源：同花顺，20240202
股市评论
基本面分析
国内方面：
中国1月制造业PMI与非制造业PMI有所回升，制造业PMI仍处于荣枯线以下。中国1月制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为50.7%，较上月上升0.3个百分点。1月我国制造业景气水平有所回升，非制造业延续平稳扩张走势，企业生产经营活动总体持续扩张。
海外方面：
美国1月ADP就业人数不及预期，工资增幅持续放缓。美国1月ADP就业人数10.7万人，大幅不及预期的15万人和前值修正值15.8万人，创2023年11月来最小增幅。1月工资增幅持续放缓，就业人员薪资同比增长5.2%，低于去年前值5.4%。美国企业年初的新增就业岗位低于预期，符合劳动力市场逐渐降温的迹象，也与美联储1月议息会议偏鹰派的表态保持一致，后续关注1月非农就业数据。
资金层面
市场情绪方面，周内日均成交额约7556.58亿元，成交额边际回升。外资方面，北向资金由流出转为流入，本周共计净流入99.37亿元，上周净流出234.94亿元。两融方面，截至2月1日，场内两融余额为15545.86亿元，较上周减少468.85亿元；周内融资买入占比下降，杠杆资金偏好回落。
后市展望
当前市场状态下行风险有限。短期来看，A股20日涨跌幅中位数降至历史低点，反映市场悲观情绪较强，难以持续。中期来看，股债风险溢价暗示当前赔率可观：当前沪深300风险溢价再次处于较极端的位置，中期视角向下确定性和空间都较大。同样，参考2010年以来历史经验，在当前股息率水平，持有1-2年未来收益率为正概率较高。因此对A股战略看多，整体向上的弹性由宏观波动决定。历史规律上，A股有明显季节性效应，2月常有“春季躁动”行情。
结构方面，低估值风格强势有望延续，但大盘风格的走强较难持续，行业上可均衡配置低估值行业，另外应重视生猪、电子及智能驾驶等产业机会。关于高股息，相比于价值、成长，其与经济周期/产业周期的相关性更低，因此绝对走势会表现得更平稳，在市场走出价值/成长的右侧趋势前，高股息仍是当下有效应对方案之一。年初以来，大小盘风格出现剧烈反转，大盘风格明显走强，但主要是市场下跌过程中大盘ETF创纪录的集中申购所致，较难持续，中长期上大、小盘相对走势与信用周期高度同步，两者系统性切换需要宏观较大幅度上行，当前温和复苏的基准假设暂不支持这一切换。行业层面，建议重点关注以下方向：1）公用事业、银行、建筑、石油石化等低估值板块，在央企市值管理背景下具有优势；2）生猪板块进入去化周期，叠加猪价回落至底部区间，当前位置进入左侧布局时点；3)考虑到半导体周期进入拐点，叠加国产机遇，看好未来半导体及电子产业周期叠加成长的双击；4）国内无人驾驶试点落地，产业链进入新品集中发布期，可把握主题投资机会。
源自：养基情报局
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