翻了翻手上5只基金的三季报。可能因为都是指数基金(或者指数增强),所以基金经理观点相对朴实,基本围绕行情展开,没有乱七八糟上一堆价值。
5只基金中的4只投向A股,1只投向美股。
4只A股基金普遍认为,我们的经济尚在寻底过程中,所以基本面并不支持全面牛市行情:
$东方红中证红利低波动指数A$ 相对耿直,用的词是“经济动能较上半年总体处于下行通道”;
$兴全中证800六个月持有指数A$ 比较委婉,频繁使用“固本培元”,并相信“经济具备长期韧性”;
银华科创100ETF联接(019860)中规中矩,用的词是2023年初就开始说的“弱复苏”;
华夏创成长ETF联接(007475)一看就是8月提前写好了,国内9月的数据都没更新……
不支持全面牛市,不代表行情不具备赚钱效应。上述4只基金中,除华夏外,均提及9月国内的多场重要会议及有关政策,并指出政策支持将有效提振市场情绪。
有趣的是,华夏虽然没有更新国内9月数据,但对9月美联储降息进行了简单点评。综合来看,华夏、银华和东方红均提到:美联储降息有利于扩张我们的货币政策空间,而货币政策一旦放松,国内资本市场有望享受一轮流动性修复。
作为我唯一持有的海外布局产品,$易方达纳斯达克100ETF联接(QDII-L$ 的观点表达比较拧巴:说美国经济好,貌似不太正确;但说它差,好像又不够客观。所以,易方达最后从长期配置角度,解释了该产品的定位:汇聚全球科技龙头,指数成长性强。
从上面的代码也可以看出,只有银华和华夏的产品,我买了C份额(2024.9.30申购)。原因是9月底政策全面转向、市场情绪爆炸后,我想找点进攻性强的品种玩一玩。当然,事实证明,“分析基本面,输在起跑线”,真正进攻性强的品种是没有基本面的北证50。我买的这俩兄弟,到今天也就是勉强没亏钱……
既然预期就是玩一玩,所以银华和华夏我只买了一点点,主仓位还是东方红和易方达。兴全因为去年8月底才开始买,所以相对东方红、易方达,仓位不能算重。