经过昨天的放量普涨之后，今天的缩量调整也在情理之中。波动是风险，但也可能是机遇。机遇意味着难得、偶然，还意味着无法追逐。只有割肉的一瞬间，低谷才是风险呐。

三大指数涨跌不一

收工啦！今天三大指数早间窄幅震荡，午后上证综指表现强势，红盘收官。深证成指、创业板指小幅收跌。总的来说，是“小红、小绿”的一天，稍作休息，继续发力呀！个股涨跌比为3003:2106，红方占比近6成。

5月7日大盘指数走势

、（数据来源：Wind，2024.05.07）

资金面来看，今天两市合计成交9686.94亿元。（数据来源：Wind，2024.05.07）

北向资金全天大幅净卖出21.40亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过24亿港币。港股主要指数小幅调整。（数据来源：Wind，2024.05.07）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加158.76亿元。（数据来源：Wind，2024.05.07）

化工板块延续强势

今天A股多点开花，化工板块延续昨天强势，合成生物概念冲高，Kimi概念集体回暖，军工板块领涨，低空经济概念股震荡走强。有色金属、农林牧渔板块表现亮眼，地产、光伏板块午后走高。另一端，教育、家电、汽车板块走势不佳。

来看热点板块：

一、化工板块继续走强。

化工板块这波上涨是认真的，染料、钛白粉、氟化工等今天涨幅在前。

板块大涨最直接的催化因素是产品涨价。年初以来，三代制冷剂价格不断上涨，截至5月4日，R32/R134a/R125/R143a的主流市场价格较年初上涨85.3%/上涨16.4%/上涨63.6%/上涨87.5%。元气满满的feel……

同时，从行业基本面角度来看，目前在供需两端都有积极的变化。供给端来说，化工扩产已经显著退潮，盈利能力筑底回升。而需求端呢，昨天我们也说到，随着国内经济复苏，多项产业支持政策逐步落地，中长期看化工行业整体景气度将企稳回升。

券商建议重视化工行业配置机会。当然，市场总是有涨有跌，情绪高潮之后，短期的小幅波动或许在所难免。正如开头所说，波动是机遇。他能让后来者低位入场，让很多人都有高位套现的机会。所以，如果看好了，就拿稳拿住吧。

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二、国防军工板块走高，低空经济、军工信息化、大飞机等多个概念大涨。

近期低空经济利好频发。在政策方面，重庆举办首届低空飞行消费周活动，提供专项补贴刺激低空消费。产业端，峰飞航空载人eVTOL 型号合格证（TC）申请获受理，eVTOL落地确定性增强。

低空经济作为战略性新兴产业，具有非常大的发展空间和潜力，然而实现高速发展的前提是实现商业闭环，所以说应用场景的培养尤为重要。而早期的场景培育离不开政府的支持，毫无疑问，重庆此次的动作值得参考。

机构认为，随着低空经济相关产业发展推进，低空制造、飞行管控、保障等方向有望得到提前布局。

三、地产板块午后拉升。

肉眼可见，近期多地加大了楼市支持力度。短期来看，地产板块能否继续上涨，取决于未来一段时间政策出台的力度。国信证券指出，虽然地产股谈安全边际为时尚早，基本面不支撑价值，但政策博弈价值凸显。

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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况:

（数据来源：Wind，2024.05.07）

美股收高

隔夜，美股三大指数全线收涨。道指录得连续第四天上涨，标普500指数和纳指均录得连续第三日上涨。

（数据来源：Wind，2024.05.07）

COMEX黄金期货涨1.05%，报2332.9美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.07）

国际油价全线上涨，美油6月合约涨0.74%，报78.69美元/桶；布油7月合约涨0.6%，报83.46美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.07）

投资策略

月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观；

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

周度观察：

（1）假期利好偏多，美联储缩表放缓且降息预期升温、政治局会议等带动内外政策环境改善，人民币和港股大涨，叠加一季报落地，短期市场风险偏好预计继续偏高。

（2）结构上看风格切换至成长股，一方面围绕AI做产业趋势，另一方面电子、医药一季报呈现底部困境反转特征，同时超预期比例较高（披露财报后跳空上涨），且基金一季报减仓较多，值得重视。

（3）顺周期地产链前期在小作文中抢跑，且实际政策落地情况尚需明确（目前是“统筹研究”），而五一消费受困于天气数据较差，整体空间预期不大。

（4）港股在节前已经在情绪偏拥挤状态，大涨后继续上行空间有限，指数已经回到去年3-11月的中枢，而国内外基本面并未发生本质变化（国内弱复苏，美债4.5），同时权重股估值也修复到位，预期收益不高，建议观望。

（5）红利和资源等前期涨幅较高的品种预计震荡，但高铁等涨价在强化了国央企远期的逻辑。

适时关注：

（1）中长期配置：AI（应用、光模块、服务器、边缘硬件）；油、有色

（2）困境反转：电子、医药

（3）中等增速、中等股息或现金流在改善的品种：家电、食品饮料、工程机械、商用车、面板等。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【一键打包食品饮料龙头】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、化工ETF联接、有色金属ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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