本基金在行业分散投资的基础上,继续重配了新能源、食品饮料、军工板块,继续适当的左侧加大了其他前期跌幅较多的板块配置,包括医疗设备、半导体零部件。展望2022年四季度,和前期略有变化的是:一方面海外加息逐渐接近尾声,通胀高点或许已经显出;另外一方面国内稳增长动能越来越强。我们看好内需、国企改革、以及国产化深化的相关行业,从策略上来看本基金依然以长期投资策略为主线,我们认为四季度成长股行情会更为突出,市场前期对美债的担忧导致对成长行业估值的压制逐渐解除。另外从微观上我们希望找到能够在全球具有竞争力的公司,穿越周期、实现国际化,国际化依然是本基金的后期重要配置方向。因此我们在注重公司业绩成长的同时也将更加关注公司的合理估值。
另外值得一提的是,我们前期在本基金中配置了部分港股虽然没有取得较好的收益,但是随着前述的海外影响消除叠加国内政策缓和,港股估值在历史低位背景下,我们对港股后期也较为乐观。