摘要：上周市场整体维持震荡，结构存在分化。上证指数上涨0.37%，A股四宽基指数（沪深300、中证A50、创业板指和科创板50）均涨超1%，中证1000下跌1.16%。风格方面，大盘成长风格表现相对较好。行业结构层面，农林牧渔、食品饮料、国防军工行业涨幅居前，轻工制造、通信、纺织服装等行业调整较大。
周度市场回顾
上周市场整体维持震荡，结构存在分化。上证指数上涨0.37%，A股四宽基指数（沪深300、中证A50、创业板指和科创板50）均涨超1%，中证1000下跌1.16%。风格方面，大盘成长风格表现相对较好。行业结构层面，农林牧渔、食品饮料、国防军工行业涨幅居前，轻工制造、通信、纺织服装等行业调整较大。
上周重要政策回顾：（1）中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行，审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。（2）国务院常务会议研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，决定统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造。加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度。
二季度GDP数据公布，增速较一季度回落。上周披露了二季度GDP数据，二季度实际GDP同比增速4.7%，低于市场预期（Wind一致预期为5.1%），要完成全年5%目标，下半年压力有所增大。分项目看，出口、工业增加值超预期、制造业投资维持高位，外需带动较强；消费、投资增速小幅回落，社融信贷、通胀数据较差，内需较为低迷。
7月19日市场回顾
总体来看，7月19日指数低开高走。指数多数上行，科创50、沪深300、上证50、创业板指、上证指数、中证500涨跌幅分别为1.91%、0.51%、0.50%、0.45%、0.17%、-0.12%。全A个股3102家上涨、1981家下跌，两市成交额6698亿，较上个交易日缩量25亿。
主要影响因素：头部宽基ETF显著放量持续，着力修复市场情绪。7月19日，多只沪深300ETF午后显著放量，四只沪深300ETF合计成交超250亿元。据银河证券基金研究中心数据统计，过去短短4个交易日，股票ETF合计吸金约达550亿元，市场情绪有所修复。
行业上看，7月19日计算机、国防军工、食品饮料涨幅居前，分别上涨1.64%、1.6%和1.53%；石油石化、有色金属、房地产跌幅较大，分别下跌-1.18%、-1.73%和-1.84%。盘面看，大盘全天震荡分化，科创50领涨，题材股轮动进一步加快，半导体芯片股爆发，轨交设备板块走强，有色金属、地产、汽车板块下挫。
焦点板块方面：
1、台积电Q2财报全面超预期，半导体芯片股上涨。台积电公布了2024年二季度财报，业绩全面超预期，核心财务指标实现同环比双增。具体来看，第二季度，台积电实现营收6735.1亿元台币，同比增长40.1%，环比增长13.6%，市场预估6581.4亿元台币；净利润2478亿元台币，同比增长36.3%，环比增长9.9%，市场预估2350亿元台币。半导体行业下游需求正逐步回暖，叠加AI创新刺激终端升级，2024年半导体销售额有望同比高增。
2、上半年全国铁路固定资产投资同比增长10.6%，轨交设备板块走高。消息面上，根据中国铁路数据，2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。随着现代化铁路基础设施体系构建不断加快，我国铁路网络整体功能与效益正在稳步提升，带动铁路投资产业链上涨。
3、OpenAI发布GPT-4o mini 入局小模型竞争，AI应用方向走强。消息面上，OpenAI发布旗舰AI模型的更小、更便宜版本GPT-4o mini，并计划今后整合图像、视频、音频到这个模型中。GPT-4o mini成本比GPT-3.5 Turbo便宜超过60%，聊天表现优于Google的Gemini Flash和Anthropic的Claude Haiku。该模型从周四起面向用户开放。预期更多AI应用将会逐步落地，带动产业链上涨。
数据来源：Wind、同花顺等，行业分类为申万一级行业，截至2024/7/21
资料来源：Wind、同花顺、财联社、中国证券报等，2024/7/21
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#芯片、半导体持续爆发 会成为7月主旋律吗？#
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