小伙伴下午好！今天盘面给人的直观感受就两个字：折腾。昨天半导体小跌，CPO领跌全场；今天CPO上午继续承压，午后却突然拉升，一度冲高到1.5%，随后又震荡回落，目前小跌，带动科技方向迎来整体小回暖，指数也跟着走出了一个探底回升的形态。但这个回升，很难定义为反转信号——量能不仅没跟上，反而还在萎缩。
回过头看，昨天的策略节奏完全踩对。云云昨天提示超跌方向可以博弈小反弹，今天机器人和卫星都给了正反馈；同时明确表明连续拉升后要减T防守，有色的如期回调也验证了这一点。低吸的吃到了肉，减仓的避开了面，节奏踩得刚刚好。但别因为单日修复就上头，量能没出来之前，所有的上涨都要先打一个问号。
关注云云，下面挨个板块梳理盘面逻辑和实操思路，讲清楚哪些需要减T防守，哪些方向可以接，哪些还要继续等。小伙伴们慢慢往下看！
半导体：目前下跌2.8%，早盘最深跌到5.6%，好在午后出现小幅拉升。对比CPO，8月19日之后并没有迎来像样修复，但也出现及时止跌，下方支撑具备有效性，只是持续小阴小阳回落，存在回调消化的需求。消息面上上海十五五规划重点攻坚集成电路，小米发布多款自研芯片，部分存储企业中报业绩扭亏，产业层面利好不少。技术面上昨天尾盘偷袭收出长上影线，勉强守住20日线，短期抛压还没有完全释放，但支撑位暂时没有被破坏。因此，云云大方向依旧看震荡向上，支撑没有失效就给了轻仓参与的条件，可以继续碎步低吸，切忌重仓。
CPO：目前小跌0.2%，全天反复震荡。早盘低开来回拉锯，冲高之后再度回落，午后最高冲高至1.5%再度走弱。消息面上，中际旭创中报释放积极信号，厂房扩产、订单数据都超预期，国内云厂商算力投入也没收缩，光模块需求底座依旧扎实。另外8月26号美股盘后英伟达中报是最近最大的变量，业绩和指引会直接影响板块情绪。技术上今天冲到10日线明显受阻回落，短期压力客观存在，但周线形态完好，中期趋势没坏。所以云云观点很明确：此前碎步低吸已经拿到正反馈，但今日冲高回落，说明上方抛压依旧存在，不盲目追高，静待英伟达财报落地再判断。
机器人：目前小幅上涨1.6%，走势完全兑现云云昨天的判断。昨天及时提示超跌可以博弈小反弹，今天顺利走出修复行情。消息面上北京人形机器人运动会持续进行，赛事热度不断带动板块情绪，行业数据也很亮眼。技术面上重新站稳5日线，短期修复趋势出来了，但上方10日线还有压力，量能还没完全跟上。因此，云云认为反弹已经兑现，今天不操作、不动仓，继续观察反弹持续性。
卫星：目前上涨1%，早盘被大盘拖累，下午完成翻红。昨天云云提示已经进入超跌区间，存在技术性修复机会，昨天低吸思路是合理的。消息面上今天有一箭七星发射成功，卫星研制发射全链条首次出口东南亚。技术面上依旧运行在20日线下方，仅仅单日翻红，还不足以改变空头格局，尚未确认明确止跌信号。所以云云选择躺平，等待技术面进一步修复，暂不追加仓位。
有色金属：目前下跌2.9%，整体走得很弱。昨天云云提示的反弹后减T思路完全走对了，连续拉升之后本来就需要回踩确认，现在就是正常回调。消息面上美债收益率反弹压制大宗商品，黄金同步回落，直接带崩了整个有色板块。技术面上已经有效跌破5日、10日线短期支撑，短线趋势彻底转弱。所以云云认为现在多看少动，保持观望。
港股创新药：目前逆势上涨2.2%，盘面算是比较抗跌的。云云最近一直都是偏防御的思路，不因为单日反弹就冲动进场。消息面上药明合联中报业绩亮眼大涨带动CXO回暖，叠加海外创新药临床利好，给板块情绪撑住了。技术面上目前冲到20日线压力位，八月整体累计涨幅逾20%，堆积了很多获利盘，短期有回踩消化的需求。云云思路：继续观望防守，不追涨。
CS电池：目前下跌1%，跟随大盘同步回调。昨天已经进入超跌区间，理论上存在技术性修复需求，但依旧被大盘拖累走弱。消息面上锂电排产回暖，储能订单需求旺盛，固态电池相关标准立项，基本面有支撑。技术面日线回踩10日线寻找支撑，周线均线维持向上，中期趋势未破。所以云云的思路：轻仓可以考虑碎步低吸，切忌重仓。
整体来看，今天市场处于地量震荡阶段，板块分化明显，科技赛道有修复苗头，但量能迟迟跟不上，还没到全面反攻的时候。现阶段不适合大举进场，优先采用碎步低吸、轻仓参与的方式，重点盯好各板块关键均线支撑，同时静待英伟达财报这类关键事件落地，耐心等待更加确定的信号再做打算。
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