公告日期：2024-01-19

鹏华精选群英一年持有期灵活配置混合型 管理人中管理人（MOM）证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华精选群英一年持有期混合 MOM

基金主代码 011330

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 23 日

报告期末基金份额总额 200,870,958.87 份

投资目标 在控制和分散组合风险的基础上，本基金通过资产配置及对投资顾问
全面深入的研究和考察，精选投资顾问为特定资产单元提供投资建
议，力争实现超越业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金的投资策略分为三个层次，首先依据大类资产配置策略动态调
整基金资产在各大类资产间的分配比例；在完成资产配置以后，本基
金将在特定的资产类别下，按照策略类型划分资产单元；最后，本基
金将通过甄选投资顾问来实现全部或部分的投资策略。

1、资产配置策略

本基金资产配置策略主要是以宏观经济分析为重点，基于经济结构调
整过程中相关政策与法规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、
经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益
状况等，判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来发展趋
势，确定和构造合适的资产配置比例。

具体地说，本基金的资产配置主要由股票和债券组成，基金将严格根
据不同资产之间的估值来计算股票资产的风险溢价水平，并根据风险
溢价具体的历史分位数以及当时的风险溢价水平的合理性，最终决定
股票资产的投资比例，完成上层资产配置的策略。

上月末风险溢价(中证 800 指数 E/P 与 10 年期国债收益率之差)历史
分位数 本月股票资产占基金资产的比例下限 本月股票资产占基金资产的比例上限
75 分位及以上 80% 95%

75 分位至 50 分位 60% 80%

50 分位至 25 分位 20% 60%

25 分位及以下 0% 20%
本基金将科学把握建仓节奏，遵守投资策略，适时控制仓位，力求通过仓位控制进一步降低基金资产收益的波动性。
2、资产单元划分策略
确定大类资产配置比例以后，本基金将进一步确定特定的资产类别下的子策略划分，并据此进行资产单元的划分。为了进一步提升组合的稳定性、超配阶段性表现较好的资产，本基金在施行前述资产配置策略确定股债比例后，会进一步确定特定资产类别下的子策略，各投资顾问在既定的子……
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