HELLO大家下午好呀！
午后股市依旧绿油油，但是债市开盘止盈情绪再起，10/30年期国债活跃券收益率加速上行回到了1.6%/1.9%的上方。
短期内债市面临的扰动因素不少
一是市场现在无视基本面数据，已经提前定价了35-40BP降息，但是最终市场也要回归到数据支撑，如果降息不及预期那么也会带来一定的压力（机构也会考虑）；
二是2025年地方债发行节奏或许前置，2025年一季度专项债规模将高比2024年，而且还会增发超长特别国债，短期内也会承压。
三是央妈的态度，好像又约谈了？应该不会放任疯牛肆意疯涨。
短期来看可能会有所震荡，中长期视角下，经济基本面的修复需要进一步确认叠加货币宽松政策，债牛的行情依旧在的。
今天怎么说呢？风浪越大鱼越贵，上车还是止盈看个人的风险偏好，但是不建议空仓哈。
写完了发现10/30年期国债活跃券收益率又开始下行，债市真的是跌不动了？
一、今日市场公开操作
今日央妈操作:
7天逆回购：193亿，中标利率为1.5%
7天逆回购到期：1078亿
今日净回笼量：885亿
DR007报1.67左右
资金面宽松
二、国债期货
国债期货与债券价格成正向关系，越涨越好。
三、中国1-30年期国债收益率
绿多红少，多云
国债收益率与债基涨跌是反向关系，越跌越好。
四、银行间市场的主要利率债收益率
十年期国债收益率：1.6%，-1.25BP（国债收益率越跌，债市越涨）
五、债基ETF（先于二级市场反应）
利率债：晴
政金债券ETF、国开债ETF、十年国债ETF
信用债：晴
短融ETF、公司债ETF、城投债ETF
六、债市晴雨表
利率债：局部有雨
信用债：偏晴（城投债晴，产业债晴，二级资本债阴，银行永续债晴，商业银行债晴）
同业存单：晴
七、目前数据产蛋预估
利率债:
短久期（0-3年）:预计大概率收-2到3蛋
中久期（3-5年）:预计大概率收3-8蛋
长久期（5-10年）:预计大概率收5-12蛋
重仓超长国债:预计大概率碎15-25蛋
信用债:
中短债:预计大概率收1-3蛋
中长债:预计大概率收1-6蛋
同业存单:预计大概率收1-3蛋
具体以收盘产蛋为准哦
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