#易家人交流小站##晒收益#我是易方达沪深300指数增强发起A(010736)和C(010737)的持有人,也是易方达基金的粉丝。自2021年起,A股市场经历了长达三年的阵痛期,全世界除了中国股市都在上涨!大家对市场的信心在反反复复的3000点保卫战中被一点点消磨,沪指最低突破2700点,在经历了较长时间的调整后,A股终于迎来了触底反弹的曙光。
日前美联储超预期降息50个基点,中国央行也开始降准降利率,而且针对楼市和股市出台了多项重磅利好,整个市场的心态全部都嗨起来了,十一国庆节前A股和港股、中概股集体大涨,人民币汇率持续创新高,中国资产“涨势如虹”全面受到各路资金青睐。
不过最近市场开始震荡下挫,从“疯牛”转向震荡,让很多在涨停板冲,进去的新人都开始冷静了。才涨了一周牛市这么快就结束了吗?那市场回重回熊市吗?至少现在看,我觉得不会。我觉得这次是上面故意在泼冷水让市场降温。从上面的频繁发声就可以看得出来:要的是慢牛,不要疯牛。
当下美联储降息靴子落地,国内金融政策组合拳出击,市场风险偏好迎来显著修复,港股和A股将逐步走出底部区域。不少优质个股也开始展现出强劲的反弹势头,处在历史估值低位的A股、港股市场均有望迎来估值修复机会,眼下正是基金定投的好时机。
我对接下来的长期行情还是比较看好的,牛市里主要买偏股资产,主要就是指数基金。上证50,沪深300,中证500、中证1000,中证2000指数,共同组成中国A股市场的核心宽基,形成超大盘,大盘、中盘、小盘的分层指数体系。
下面我们用另一种浅显易懂的方式来解释,可以想象一下股市就像一个巨大的超市,里面摆满了各种各样的股票。沪深300、中证500和中证1000等就像是这个超市里的不同商品区。其中:
1、沪深300指数基金,就像是“黄金货架”上的商品,它挑选的是市值最大、流动性最好的300家公司。这些公司都是市场的“大块头”,实力雄厚,是各个行业的龙头企业。买这个区域的商品,相当于投资了市场中最有影响力的公司,稳定性较高。
2、中证500指数基金,就像是“白银货架”上的商品,它挑选的是市值排名在第301到第800位的500家公司。这些公司虽然规模不如沪深300的公司大,但它们是市场的“潜力股”,成长性较好。投资这个区域的商品,就像是投资了一群有发展潜力的“小巨人”。
3、中证1000指数基金,就像是“青铜货架”上的商品,它包括了市值排名在第801到第1800位的1000家公司。这些公司是市场的“小而美”,它们可能规模不大,但往往具有独特的竞争优势和创新能力。投资这个区域的商品,就像是投资了一篮子有创意的“小鲜肉”。
今年来国家队大手笔买入沪深300,中央汇金三季度增持4只沪深300ETF超2700亿元。三季度国家队大举增持A股,光汇金买ETF就扫货超2700亿元,整个国家队持有主流股票ETF市值超9400亿元,是去年末持仓总市值的8倍以上。那么沪深300指数为何获青睐?究竟有哪些投资价值?
1、首先资本市场晴雨表。沪深300指数于2005年4月8日正式发布,由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的较具代表性的300只股票组成,以综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。成分股涵盖了各个行业和板块,具有较高的代表性和覆盖面,是沪深两市整体表现的“晴雨表”,也为投资者提供了布局中国核心权益资产的投资机会。
2、其次蓝筹龙头股为主。沪深300指数成分股市值的权重分布以大市值标的为主,指数成分股市值中位数高达842亿元,千亿以上市值龙头个股的合计占比超七成。前十大成分股包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、紫金矿业等大市值龙头,合计权重22%。
3、再次行业分布均衡。沪深300指数行业分布较为均衡,前五大权重行业分别为银行、食品饮料、非银金融、电子、电力设备,行业权重分别为13.49%、11.18%、9.22%、8.54%、7.78%,价值和成长两类风格均有覆盖,风格较为均衡,行业权重“更新迭代”,能较好的表征沪深两市的整体情况。
4、最后估值十分便宜。沪深300当下的估值依然很低,目前提供市场估值水平测算的工具不少,我个人比较喜欢看天天基金APP里的指数估值板块,截至2024年10月27日,沪深300指数市盈率12.92,处于近10年60.96%百分位,长期来看投资的性价比不错。
值得一提的是从历史上沪深300的调整深度来看,无疑是2007年到2008年那一轮,以及2015年到2016年那一轮的调整幅度最为明显,调整的幅度分别超过了70%和40%,而从2021年以来的这轮调整,幅度也已经超过了30%。
整体而言,随着国内经济基本面边际趋暖、资金外流压力逐步企稳,沪深300指数经过持续调整,进入估值具有吸引力的位置,叠加政策的密集出台,一些资金已经率先出手,不过从过往来看,指数的波动幅度也比较大,投资者适合在低估值的区域买入,也可以考虑长期持有,正是定投沪深300指数基金的好时机。
易方达沪深300指数增强发起A(010736)和C(010737)是一只跟踪沪深300指数的增强基金,在跟踪指数的基础上,借助较为科学的量化模型,通过适当调整投资组合,高配或低配部分成分股,在指数本身盈亏的基础上获得额外的、稳定的收益增厚,从而力争做到“指数涨,我涨更多;指数跌,我跌更少”。
基金经理张胜记,管理学硕士。2005年3月起在易方达基金管理有限公司任职,曾任投资经理助理、基金经理助理、行业研究员、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、指数及增强投资部副总经理、指数投资部总经理、指数增强投资部联席总经理,现任基本面指数增强部总经理、基金经理,目前管理4只基金,规模为281.50亿元。作为国内知名的基金公司之一,易方达基金拥有20多人的指数投研团队,团队成员大多拥有丰富的海内外大型金融机构工作经验,投资人员平均从业年限10年以上,能够为基金提供好的平台支持。
基金定投的逻辑是长期投资和复利效应,它要求投资者有长期的视角和耐心。在短期内,市场波动可能导致投资出现亏损,这是正常的市场现象,并不代表定投策略本身有问题。定投策略在长期内往往能够带来稳定的回报,尤其是在市场低迷时期坚持定投,可以在市场回暖时获得更好的收益。