#航天军工板块活跃 新一轮周期开启？#

在当前全球政治经济格局下，国防军工行业的重要性日益凸显。随着“十四五”规划的深入推进以及“十五五”规划的起草，国防军工行业正迎来新的发展周期。投资于国防军工行业，尤其是通过$鹏华国防C(OTCFUND|012041)$$鹏华空天军工指数(LOF)C(OTCFUND|010364)$$鹏华国防A(OTCFUND|160630)$等基金产品，投资者可以分享到行业增长的红利。

首先，国防军工行业的投资逻辑已经从传统的主题驱动转变为基本面和景气度驱动。这意味着，行业的投资价值更多地依赖于其实际的业绩表现和未来增长潜力。当前，国防军工行业正处于一个重要的转折期，新一轮订单的拐点已经显现，特别是在航空领域，一些主力型号订单取得了重大进展。这为行业带来了积极信号，预示着未来业绩的改善和景气度的攀升。

其次，2025年作为“十四五”规划的收官之年，同时也是“十五五”规划的起草之年，预计将为国防军工行业指明未来3-5年的发展方向，明确其成长性。这一规划的定稿将对行业产生积极影响，资本市场的前瞻性可能使得股价在今年四季度提前反映明年的行业发展预期。

再者，国防军工行业的新工艺、新材料以及新域新质作战力量的发展，为行业带来了结构性的增长机会。3D打印、陶瓷基复合材料等新技术的应用，以及无人系统、新一代智能化作战底座等新域新质领域的发展，都有望成为行业的新增长点。

因此，投资于国防军工行业，尤其是通过鹏华基金的相关产品，可以把握行业新周期带来的结构性增长机遇。建议可以关注具备稳健增长潜力且景气度向上的细分领域，以及那些有望从“十四五”和“十五五”规划中受益的公司。同时，考虑到行业的研究门槛较高，还是需要理性和长期的视角，以及对市场动态的敏锐洞察。@鹏华基金