#关注半导体产业链##大消费逆势走强：涨势开启or超跌反弹？# $工银新兴制造混合C$

这段时间我一直在持续盯着半导体整条产业链，越研究越明白，这可不是一阵风的短期题材，未来好几年都有稳定上涨的机会，想抓住这条赛道的红利，我直接选了工银新兴制造混合C来布局。

身边不少散户炒AI，总一窝蜂冲去买软件应用股，很多企业现在只有概念，实实在在的利润根本没兑现，行情稍微一调整，回撤幅度特别大，拿在手里天天揪心。但其实所有人工智能产品想要落地，根基全在半导体硬件上，芯片、生产设备、晶圆制造缺一不可，上游厂商就是行业里卖铲子的，不管下游哪家公司做大做强，上游都能拿到稳定订单，赚钱的确定性比题材股高太多。

现在行业的利好因素堆在一起，长期行情有支撑。前两年整个行业都在清理库存，市场需求低迷，如今下游AI服务器、消费电子需求回暖，各大晶圆厂都在疯狂补库存，芯片、配套耗材的订单源源不断，行业正式进入景气上行阶段。再加上海外技术封锁，倒逼国内企业自主研发，刻蚀、量测设备、高端算力芯片都实现了从零到一的突破，越来越多国产设备进驻工厂生产线，国产化率一年比一年高。还有政策持续扶持，大基金不断给本土企业输血，叠加AI持续扩张带来的芯片增量需求，整个赛道的成长天花板还很高。

咱们普通人想自己布局半导体太难了，产业链细分板块密密麻麻，上游材料设备、中游代工设计、下游封测存储，每个细分领域周期走势完全不一样，普通投资者没有精力挨个调研，选股很容易踩坑，要么选错景气度差的赛道，要么买到研发不及预期的公司。而工银新兴制造混合C刚好解决了这个难题，基金重仓基本全是半导体产业链龙头，设备、芯片、制造、封测全覆盖，不用我们自己费心筛选个股，一键就能配齐整条产业链，分散个股暴雷的风险。

管理这只基金的经理深耕科技赛道十多年，完整经历过好几轮半导体周期，对行业涨跌节奏拿捏得很准。不会盲目跟风市场短期热点，始终扎根硬制造赛道，紧紧抓住国产替代、算力扩张两大主线，挑选手里订单充足、研发实力过硬的龙头企业。对比很多持仓杂乱、什么行业都掺一脚的泛科技基金，这只产品赛道很纯粹，能精准吃到半导体行业上行带来的收益。

不过实话实说，半导体波动本来就大，不可能一直单边上涨，中途肯定会有多次大跌回调，心态浮躁的人很容易中途割肉离场。我不会一把梭哈重仓买入，打算市场下跌时分批慢慢加仓，拉长持有周期，不去在意短短几周的涨跌，重点关注企业订单、国产化落地这些实在的基本面消息。

长远来看，科技自主是长期大方向，国内半导体产业链还有巨大的成长空间，下半年各大工厂扩产、国产芯片大批量投产，都会持续带动行业行情。依靠这只聚焦制造的基金布局全产业链，稳稳抓住周期回暖加国产替代双重机遇，长期陪着本土硬科技企业一起成长。@工银瑞信基金