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7月15日，国家网信办公布了7款手机端侧生成式人工智能服务备案公告，端侧AI进入“持牌经营”阶段。与此同时，即将召开的世界人工智能大会(WAIC)将集中展示AI手机、AI眼镜、智能穿戴、服务机器人等终端设备，市场预期不断升温，带动AI应用相关板块整体走强。
我们认为，受益于AI需求大幅增长，AI应用落地节奏逐步加快，当前国内外AI应用的商业模式已初现，2026年有望成为AI商业化走向闭环的“Agent元年”，市场行情或逐步从AI硬科技向下游传导。
当前国内外模型能力仍在持续迭代，随着大模型进入“算力、数据、算法、生态”四位一体的综合竞争，海外与国内厂商头部效应显著，竞争格局逐步清晰。2026年以来，海外AI应用商业化进展超预期，AI生态与商业闭环或加速形成。头部厂商正推动大模型从“聊天工具”向“通用Agent”转型，由于Agent模式的订阅制价值更高，海外头部厂商2026年以来均上调了收入预测，完成或接近完成新一轮融资。与之相比，国内大模型正处于快速追赶阶段，目前技术差距在6个月左右，但在本土生态适配和性价比方面具备明显优势。
AI应用一旦成功商业化，将进一步驱动上游算力基础设施的持续投入，从而形成商业闭环，并有望带来“飞轮效应”的正向循环。从市场空间来看，AI应用的市场规模取决于AI能在多大程度上替代现有的人力或流程，以及用户为AI付费后能获得多少实际回报。而这又取决于大模型竞争格局、支付意愿、场景重要性与客户粘性等因素。市场预计，面向企业客户的垂直领域有望替代人力创造十万亿美元市场，而订阅、电商、广告、AI硬件等面向个人消费者的场景也有望突破万亿美金。
整体来看，随着技术进步和场景拓展，AI手机、AI眼镜、3D打印、智能影像等产品创新和渗透率仍有较大提升空间，端侧AI手机备案制度落地也有助于推动端侧大模型进入合规化、规模化发展阶段。随着WAIC大会临近，AI智能体、Agentic OS等最新成果有望进一步催化市场情绪。
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