2023年一季度以来,国内经济逐步复苏,但恢复速度整体较为缓慢,企业及居民信心修复仍然需要时间,海外需求逐步走弱,未来在持续加息的背景下不确定性较大。政策方面,本届政府高度重视经济的高质量发展,淡化短期经济增长目标,我们认为未来在国企改革、科技等相关领域的政策值得期待。技术进步方面,一季度最重要的无疑是全球在人工智能方面取得了重大突破,我们认为这将会在未来对经济的方方面面带来巨大影响,我们在投资的过程中亦需要高度重视。2023年一季度上证指数上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%。行业方面,一季度表现较好的行业有计算机、传媒、通信、电子、建筑等,表现落后的行业有地产、商贸、银行、电气设备、采掘。
本基金主要投资于消费服务、先进制造、TMT、医药四大成长板块中,具备优质的商业模式、优秀管理层、良好的公司治理、较强竞争壁垒的上市公司。本报告期内,本基金减持了供需存在较大不确定性的电力设备、军工等行业的公司,增持了需求向好、具有重要趋势变化的消费医药、信息技术等行业的公司。