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昨天美国披露6月份的CPI数据,同比增长3%,低于市场预期,美国降息预期再度提升,黄金率先反弹,那么黄金又到了布局节点了吗?我们认为可以从以下几个逻辑考虑:
一、全球经济不确定性增加
经济复苏的波动:全球经济在复苏过程中面临诸多挑战,如供应链中断、地缘政治紧张局势等,这些都增加了市场的不确定性。投资者为了防御,纷纷转向黄金等相对稳定的资产。
地缘政治风险:例如俄乌冲突与巴以冲突等地缘政治风险,导致市场防御情绪升温,投资者寻求黄金提高胜率。
二、美联储货币政策预期
降息预期增强:市场普遍预测美联储年内将实施降息政策,这一预期显著提升了黄金作为无息投资品的吸引力。降息意味着货币政策的宽松,将降低美元的实际购买力,进一步凸显出黄金的价值。
经济数据疲软:美国公布的经济数据未能达到市场预期,强化了市场对于美联储降息的预期,进而推动了黄金价格上涨。
三、央行购金行为
全球央行增持黄金:近年来,各国央行纷纷增加黄金储备,以应对可能的经济风险和货币贬值。央行购金行为不仅增加了黄金的需求,也提升了市场对黄金的信心,进一步推动了黄金价格的上涨。例如,我国央行此前连续多个月增购黄金,为金价提供了坚实支撑。
去美元化趋势:在全球去美元化潮流下,各国央行积极增加黄金储备,以降低对美元的依赖,这也直接拉动了黄金需求的增长。
四、实物黄金消费需求旺盛
黄金消费市场增长:国内黄金消费市场呈现增长态势,特别是黄金首饰、金条及金币需求的增加,对金价上涨起到了推动作用。
传统旺季预期:下半年是中国和印度消费者对黄金需求的传统旺季,这有望助推黄金价格上涨。
五、防御需求增加
市场防御情绪升温:国际政治博弈加剧及全球大选年可能带来的地区动荡,增强了市场对黄金的防御偏好。在不确定性增加的情况下,投资者更倾向于将资金投入到黄金等防御资产中。
风险提示:部分个股讯息仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎