#爆火小长假，闲钱理财搭配接力#
今天我和大家讨论讨论怎么样做好闲钱理财。4月下旬这一轮债市的调整，让我意识到债市波动起来也可以如此剧烈。闲钱理财既要跑出还不错的收益率，又要保持长期稳健的走势，这种“既要又要”就决定了我们在闲钱理财的时候肯定也要想权益类组合一样，根据债市的波动、自身资金短期和长期用途的组合、适时分类久期，来做好长短债债基的搭配，做出攻守兼备的组合。今天我就根据鑫元基金的债基产品线上的几只当家产品来和大家讨论闲钱理财这个话题，以及我自己的持有体验：
一、长短久期、各有所长
鑫元基金的债基产品品种丰富，产品线上有一系列各有特点的债基产品供我们来构建专属于自己的闲钱理财组合。我挑选的是以中短债债基、政金债债基、中长久期纯债债基为成分的组合。这个组合的特点就是长久期和短久期相互搭配，从整体上降低波动，又不失创造收益的锐度。
短久期的配置选中短债债基。我选择了鑫元基金的【鑫元中短债】（A：008864/C：008865）。这只债基产品的基金经理赵慧总是鑫元基金固定收益部副总经理，具备超10年金融从业经验，个人投资风格非常稳健。赵慧总管理的产品呈现出业绩好，稳健，回撤小，业绩“0踩雷”等诸多优点。我是【鑫元中短债】的长期持有人了，对于【鑫元中短债】的优点很有数，这只债基以中高等级信用债为主，久期的选择上偏短，风险可控，回撤不大。在业绩上，正因为久期选择的都是偏短的久期，回撤不大，所以长期而来这只债基产品业绩一直优秀。长期业绩来看，近 3 年收益率达同类3%。短期业绩来看，截止5月14日，【鑫元中短债A】（008864）在全市场835只同类产品中取得近一周涨幅第62名的优秀成绩，可见【鑫元中短债】在经历债市调整之后的后劲十足，足以让我们持有人安心。
长久期的配置选政金债债基、中长久期纯债债基。在长久期的选择上，我选的是【鑫元中债3-5年国开债指数】（A：007092/C：007093）以及【鑫元鸿利】（A：000694/C：020974）。
其中【鑫元中债3-5年国开债指数】是一只政策性金融债基。可能有的朋友对于政策性金融债还不够了解。政策性金融债是我国政策性银行(国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行)为筹集信贷资金，通过国有商业银行、区域性商业银行等金融机构发行的债券。
鑫元这只债指基金跟踪的是政策性金融债中的国家开发银行债券。要知道，不同久期下的国开债指数收益率差别较大，其中最高的当属“中债-国开行债券总财富(7-10年)指数”，几乎历年都是收益最高的。2018年来年化收益达5.88%，也大幅跑赢咱们熟知的中长期/短期纯债型基金指数。所以我满看好今年这个货币政策下的政金债行情的，我接下去会关注【鑫元中债3-5年国开债指数】的表现。政策性金融债属于久期偏长，短期波动比上面介绍的中短债大，不过长期来看增幅可观的品种。
而我们再来看看上面提到的【鑫元鸿利】。和【鑫元中短债】一样，基金经理同样是赵慧总挂帅。这是一只中长久期纯债，A份额（000694）近1年收益率同类前4%。这只基金持仓的债券大仓位在信用债，久期属于中长期，所以同样的，大家对于短期波动可能耐心要多一些，要守得住就定能换来长期可观的收益。
二、闲钱理财组合动态调仓的小小实践
以上就是我根据鑫元基金的产品线上一系列各有特点的债基产品建立的专属于自己的闲钱理财组合。那么在平时运行当中会遇到像4月下旬那样的债市回调，所以别看是闲钱理财，平时也会有动态调仓。只不过这种调仓相当于权益类组合来说是小的。具体来说，我是从这么几个方面来实践的：
首先，了解债市的波动情况。平时关注一下债券市场的整体走势和波动情况。当债市整体上涨时，我就适当增加长期债基的配置，以获取更高的收益；而当债市整体下跌时，就相应地减少长期债基的配置，增加短期债基的配置，以降低风险。
其次，适时分类久期。在配置债基时，我会根据市场情况和自身需求来适时分类久期。一般来说，当市场利率上升时，债券价格会下跌，此时应该选择久期较短的债基；而当市场利率下降时，债券价格会上涨，此时可以选择久期较长的债基。
具体来说呢，我这样操作：
我的闲钱理财里面有一部分资金主要是用于短期投资，并且我的这部分资金就对债市波动比较敏感，那么可以选择配置一定比例的中短债债基和政金债债基。这些债基的风险相对较低，流动性较好，适合短期投资。
我的闲钱理财资金的另一部分可以用于长期投资的，这一部分资金对于债市波动有一定的承受能力，那么可以适当增加中长久期纯债债基和信用债打底的可转债债基的配置。这些债基有可能带来更高的收益，但需要注意的是，它们的风险也相对较高。
在配置债基时，我还可以考虑采用“核心+卫星”的策略。将大部分资金配置在风险较低、收益稳定的核心债基上，如中短债债基和政金债债基；同时，将一小部分资金配置在风险较高、收益潜力较大的卫星债基上，如中长久期纯债债基和信用债打底的可转债债基。这样可以在保证整体投资组合风险可控的前提下，获取更高的收益。
在文章的最后，我把我在鑫元基金的债基持仓收益图也发在这里。“既要又要”的目标刚开始会让人有点困惑，不过我也逐步摸索出文章里这样的长短债搭配出来，投资不易，闲钱理财也有大学问，和大家共勉吧。@鑫元基金 @鑫元基金 赵慧
$鑫元中短债A$
$鑫元中短债C$
$鑫元中债3-5年国开债指数A$
$鑫元中债3-5年国开债指数C$
$鑫元鸿利A$
$鑫元鸿利C$
$鑫元泽利A$
$鑫元泽利C$
