#震荡观市手记#@天天基金创作者中心

七月行情正式收官，复盘整月盘面，整体呈现出极致的结构性分化特征，也是我近期持续沉淀市场配置思路的关键窗口期。本月市场整体维持震荡走势，前期热度居高不下的科技赛道吸引大量资金扎堆交易，盘面波动持续放大。

这段时间的市场逐渐显现出新的运行特征，防御板块持续企稳，为大盘提供了稳定支撑，成长板块轮动节奏明显加快，高低估值板块交替修复、切换，没有固定的持续主线。也正因赛道涨跌反复、风格快速切换，市场整体进入阶段性迷茫期。

我在这段震荡行情中一直在做实盘复盘，结合自身组合盈亏和调仓节奏梳理思路。结构性行情下，不同赛道的收益表现差异显著，部分布局贴合赛道轮动节奏实现了收益兑现，也有部分操作因风格切换过快，小幅加剧了账户波动。在持续的市场打磨中，也慢慢沉淀出适配分化行情的攻守思路，更加注重均衡配置，贴合市场长期运行节奏，摸索更适配长期持有的配置框架。

我的基金投资心得和加仓逻辑如下：

$中欧兴悦债券C(OTCFUND|019451)$我继续持仓待涨。

$融通产业趋势股票A(OTCFUND|008382)$探底回升，下午翻红了，我继续持仓待涨。

$南方黄金股C(OTCFUND|021959)$今天跌幅较大，不过探底回升了，我继续持仓待涨。

各个板块分析结果如下：

1.证券低开后探底回升，仍维持在5日线上。

2.北证50低开后高走，下午一度翻红，当前估值还是比较低的。

4.半导体下午拉升翻红，存储方向走势比较强势。

5.人工智能今天表现还是非常不错的，科创指数下午涨超2%，创业板人工智能指数涨超1%。

6.机器人拉升起来，中证指数和人形机器人指数均涨超1%。

7.军工和商业航天低开高走，商业航天一度涨超1%。

8.白酒今天整体波动不大。

9.创新药港股方向今天跌幅较大，不过下午跌幅大幅收窄了。

10.光伏和电池还维持在5日线下方。

11.恒生科技低开后探底回升，一度接近翻红。

12.债市还是跟权益市场有点跷跷板，今天估计收小蛋。

个人操作，仅供参考。

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