1 国常会重磅！重要文件审议通过！
据【券商中国】报道
3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。
本次会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，是党中央着眼于我国高质量发展大局作出的重大决策。
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2 住建部大动作！事关住房
据【券商中国】报道
记者3月2日从住房和城乡建设部了解到，为高效优质推动保障性住房建设和供给，住房和城乡建设部要求各地加快建立轮候机制，摸清工薪收入群体需求，加快推动首批项目开工建设。
住房和城乡建设部要求，各地要明确时间表、路线图、责任人，加快推动首批保障性住房项目开工建设。要以需定建，结合本地实际进行探索实践。
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3 重要数据出炉！
据【券商中国】报道
3月1日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。2月份，制造业采购经理指数（制造业PMI）比上月略有下降，非制造业商务活动指数连续3个月上升且升幅较上月有所扩大，综合PMI产出指数与上月持平。
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4 爆了！超1700亿
据【中国基金报】报道
2月的最后一个交易日，A股三大指数集体收涨。从股票ETF市场资金流向来看，尽管当日出现约1亿元的小幅净流出，但拉长时间来看，资金仍在持续涌入抄底，以区间成交均价测算，2月股票ETF市场实现了超1700亿元的净流入。
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5 超百亿增量资金来了！
据【券商中国】报道
近期，A股市场持续反弹，市场情绪快速修复。
市场回暖，助推权益基金发行。截至3月1日，首批10只中证A50ETF全部结束募集。从发行获批到开启认购，再到成功结束募集，中证A50ETF的发行可谓高效。据券商中国记者了解，首批10只中证A50ETF合计募集规模超百亿元，为市场带来增量资金。
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6 北上资金买爆A股！
据【e公司】报道
随着市场的回暖，北上资金增持A股的力度进一步加大，本周净买入逾235亿元，连续第5周加仓，净买入额创半年多来新高。累计净买入时隔4个月后重回18000亿元以上。交易活跃度也大幅上升，全周共成交逾7701亿元，创2021年9月以来新高。
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7 公募“新战场”，上线指数投资小程序
据【中国基金报】报道
狂飙突进的ETF大时代，基金公司运用多种形式推广扩大ETF业务。作为一种新型的应用形式，微信小程序正成为新的“战场”，多家“指数大户”悄然上线指数投资相关小程序。
受访人士认为，此类小程序是在指数化投资趋势下基金公司进行产品推介和信息触达的载体，也反映出目前公募基金小程序正逐渐走向精细化。未来或有更多基金公司上线重点业务方向的小程序，借其提升用户体验和改善信息触达的效率。
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8 2个月54家IPO终止！
据【券商中国】报道
今年开年以来，多家IPO企业选择终止上市路。根据券商中国记者统计，包括注册环节终止、因上市委否决而终止在内的，2024年1—2月A股市场共有54家IPO企业“折戟”，相比去年同期的47家增长近15%。
其中，沪市有19家，同比增长72.73%。深市终止情形有所减少，开年共有17家，同比减少近四成。
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9 3月4日下午开幕，会期6天！
据【中国基金报】报道
全国政协十四届二次会议新闻发布会3月3日下午举行，大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。刘结一介绍，全国政协十四届二次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。
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10 重磅！美联储，最新发布！
据【券商中国】报道
当地时间3月1日周五，美联储公布的半年度货币政策报告称，虽然美国银行业面临的压力已经消退，但金融稳定方面仍存在一些弱点。总体上银行体系是健全、有韧性的，但仍应监测若干风险领域。报告显示，官员们仍高度关注通胀风险，未来数据、前景、风险将引导利率决定。
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本周新股
20240304-20240308
一周市场回顾
近一周市场震荡上涨。截止周五收盘，沪指收于3027.02点，周涨0.74%；创业板指收于1824.03点，周涨3.74%。
行业涨跌幅方面，计算机指数、电子指数、家电指数涨幅居前；银行指数、交通运输指数、煤炭指数跌幅居前。
数据来源：同花顺，20240301
股市评论
基本面分析
国内方面：
2月制造业PMI略有回落，非制造业PMI表现强势。2月制造业PMI回落或受春节假期影响，分项中生产指数、新订单指数等5个指数均低于临界点。非制造业扩张步伐继续加快，分行业看，道路运输、航空运输、餐饮等行业商务活动指数均在55%以上的较高景气区间。近期多维度政策力度加大，后续关注两会动向，或将进一步影响市场的宏观预期。
海外方面：
美国1月核心PCE物价指数环比增速反弹至0.4%。服务通胀是PCE物价回升的主要推手，不包括住房在内的服务业通胀增速上涨0.6%，为2022年3月以来的最高水平。此前美国公布的1月CPI和PPI数据超预期表现，2023年四季度PCE物价指数也上修至2.1%，高于预期的2%，或暗示美国通胀压力依然存在。
美国四季度实际GDP增速下修，经济环境或弱于预期。个人消费支出依旧强劲但库存水平下修，个人消费支出环比增长上修至3%，高于预期的2.7%，成为经济增长的主要动力。高利率背景下，就业增长和通胀下降依然为消费支出提供了动力，12月美国零售额快速增长，但企业投资和消费者的耐用品支出等数据或表明经济环境比预期的要弱。
资金层面
市场情绪方面，周内日均成交额约11000.52亿元，成交额重回高位。外资方面，北向资金持续流入，本周共计净流入235.45亿元，上周净流入106.97亿元。两融方面，截至2月29日，场内两融余额为14844.39亿元，较上周增加282.38亿元；周内融资买入占比上行，杠杆资金偏好上升。
后市展望
短期或震荡，中期积极看多。短期来看，A股在春节前急跌探底后迅速反弹，2月份呈现先跌后涨的“V”型走势，过程中受到资金驱动因素影响较为明显，市场波动明显放大，后续或将处于震荡状态。中期来看，股债风险溢价暗示当前赔率可观：当前沪深300风险溢价仍然处于极端位置，中期视角向上确定性和空间都较大；同样，参考2010年以来历史经验，在当前股息率水平，持有1-2年未来收益率为正概率较高，因此对A股战略看多，整体向上的弹性由宏观波动决定。目前经济景气淡季平稳，地产仍然是薄弱环节，1月信贷超预期但仍需进一步观察持续性，3月即将迎来基本面数据验证和两会政策定调。
结构方面，低估值高股息风格仍然是中期高性价比的选择，短期大盘性价比更高，行业上可均衡配置低估值行业，另外应重视煤炭、生猪、电子及智能驾驶等产业机会。关于高股息，相比于价值、成长，其与经济周期/产业周期的相关性更低，因此绝对走势会表现得更平稳，在市场走出价值/成长的右侧趋势前，高股息仍是当下有效应对方案之一。去年底以来大小盘风格出现了幅度比较极致的轮动，当前随着市场反弹异常资金因素逐渐平息，估值、业绩有支撑的大盘从确定性的角度要相比尾部风险暴露后的小盘更有性价比。行业层面，重点推荐以下方向：1）公用事业、银行、建筑、石油石化等低估值板块具有泛公用事业的垄断优势，在央企市值管理背景下建议一揽子均衡配置。2）今年煤炭供需持续偏紧，看好煤价维持当前水平，行业高盈利有望持续。3）生猪板块明确进入去化周期，叠加猪价回落至历史底部区间，当前位置进入左侧布局时点。4）考虑到半导体周期进入拐点，叠加国产机遇，看好未来半导体及电子产业周期叠加成长的双击；5）国内无人驾驶试点落地，产业链进入新品集中发布期，可把握主题投资机会。
源自：养基情报局
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