在我们与投资者的交流中,经常听到有投资者问,市场上指数基金那么多,我该怎么选?那今天我们就来说说如何选择适合自己的指数基金。
首先要和大家强调的是我们基本不可能找到一类资产可以贯穿牛熊、每个市场阶段都跑赢。比如红利指数的特点是偏防御和低弹性,适合长期持有;而像创业板50这样的指数就偏向于高弹性、高波动。这是投资人在选择投资工具的时候需要明确的,了解所投资指数的风险收益特征及自身风险承受能力,选择适合自己的投资工具。
投资人在选择指数过程中,可以根据自身的风险承受能力选择不同风险程度的单一指数基金。不过我们也推荐采用资产配置的思维。从构造投资组合的角度,收益相关性越低的资产间,越适合构造组合,以降低组合整体的阶段性风险,平滑收益。以红利低波100和创业板50指数为例,两者相对沪深300超额收益相关系数只有-0.6的水平,非常适合于通过资产配置的思路构建指数组合。
在具体的配置方法上,我们建议采用“核心-卫星”策略,这一策略顾名思义是将资金分为“主要+次要”两个部分,大部分放在“核心”部分中,剩余的小部分资金放入次要部分也就是“卫星”中,其中的核心部分偏向战略性持有,主要是一些稳健、低弹性标的,比如红利类和蓝筹指数,帮投资者获取一些基础收益,而卫星部分是一些高风险、高弹性的资产,比如创业板50指数、互联网,帮助投资者获取一些进阶收益,可以灵活调整。
通过资产配置的思路,有利于在上涨行情中抓住弹性机会,在下跌市场中又有助于避免大幅波动,实现攻守兼备,有助于提高持有体验。投资者应根据自身的风险承受能力,在了解产品特征的基础上,选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资。
风险提示:
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