进入三季度,随着疫情缓解,基于对目前国内防控政策有效、有信心判断,我们判断消费医疗进入到复苏趋势,配置结构上对消费医疗进行较大配置。同时基于对产业理解,我们提出“集采现阶段是利空出尽”的观点,在此基础上我们较大规模挖掘基本面中呈现已经集采冲击 新产品进入到放量趋势组合的标的,并对相关标的进行了较多配置。综合而言,三季度我们配置结构上向基本面处于底部翻转的标的倾斜。