2023年2季度,全球经济增长继续放缓。6月美国、欧元区制造业PMI分别为46和43.4,2季度内均逐月下行;美欧通胀仍处高位,5月美国CPI同比上涨4%,核心CPI同比仍高达5.3%,6月欧元区HICP同比上涨5.5%。国内方面,经济运行整体向好,不过内生动力还不强,需求驱动仍不足。6月制造业PMI49,连续3个月位于50以下,服务业PMI虽季内逐月回落,6月仍有52.8。通胀方面,国内通胀处于温和区间,5月CPI同比上涨0.2%。
2季度央行货币政策保持稳健,通过多种货币政策工具保持流动性合理充裕。其中,2季度央行MLF净投放820亿元,季末加大公开市场逆回购投放量以维持资金面平稳,并于6月中旬先后下调公开市场7d逆回购、MLF、SLF利率各10BP。2季度银行间市场DR007均值1.93%,市场资金利率整体围绕政策利率附近波动。2季度货币市场收益率整体下行,分月份来看:4月资金利率中枢波动较大,短期债券收益率维持震荡;5月资金面中枢下移,协定存款和通知存款等利率自律上限下调后,短期债券收益率整体下行,6月上旬资金中枢维持政策利率附近,随着部分银行中长期存款利率下调,以及OMO、MLF、SLF降息后,短期债券收益率快速下行,1年AAA中短期票据到期收益率最低达到2.39%,随着季末到来,短期债券收益率有所回升。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产分布、杠杆比率和久期,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,2季度组合整体运行状况良好。