$嘉实中短债债券A[006797]$

最近平衡之星听了一本书《投资常识》。

书中提到的所谓的投资常识，很多概念或许我们都觉得道理都有种烂大街的感觉，但对于经历了一轮牛熊转换的市场后，当我们再次去重温这些经典的简单常识时，或许很多困扰过我们的一些基金投资理念也会变得豁然开朗！

一、基金投资的第一步，不是学习基金投资常识，而是学会存钱！

基金投资，从长期看更偏向于理财！理财，前提是要有钱可理。

存钱，对大多数人来说，就是开销要小于收入。对于上班族来说，暂且不说买基金，养成每个月有规律的存钱习惯，其实就已经是很好的一个理财习惯了。

在如今低利率时代，对于平衡之星这样的打工族，我已经养成了通过每月拿一部分工资买货币基金的习惯。货币基金里面的钱，即可以用来买风险收益更高的基金，也可以拿一部分用作日常开销。不过如今货币基金的收益也越来越低，平衡之星不得不要逐步接受浮动净值化的同业存单，短债基金之类的固收产品了。把每月买货币基金的习惯要逐步适应每月买债券基金的习惯了。

在很多的投教文章当中，一般认为债券基金不适合定投，但通过债券基金每月攒钱的做法，平衡之星是非常认可的。像平衡之星持仓的嘉实中短债，超短债的基金经理李金灿老师就曾多次说过，通过每月定投短债之类的波动性很小的基金来实现攒钱计划也是很好的方式方法。

二、普通人一定要了解指数基金！

指数基金，无论是参考美国200多年的股市历史，还是国内上到管理层倡导，下至基金公司布局，资深基金投资者权益投资行为看，近些年指数化ETF投资理念尤其是宽基ETF越来深入人心！

与指数基金相对应的，关于主动权益类基金有三个问题让平衡之星印象深刻：

1、为什么越发达的资本市场，主动权益基金很难跑赢指数？

一句话总结就是没有人比市场知道得更多！

为什么中国的主动权益基金过去很长一段时间比较容易战胜宽基指数，大家都知道主要还是因为国内股市还处在一个相对来说不是很成熟的阶段，机构和散户之间存在明显的信息差，同时咱们的指数编制规则相对落后，存在天然追涨杀跌，金融地产等成长型低但占比较高行业弊端。优秀的主动权益基金可以通过主动管理优化组合行业配置的均衡性，规避类似被动指数的设计缺陷，通过长期运作，就比较容易战胜上证综指，沪深300之类的宽基指数

但我国资本市场当中的债券市场拥有比股市更早的历史，且债券市场主要以机构投资者为主。在债券市场，我们会发现，很多的主动管理型的纯债债券基金的长期收益是跑不赢债券宽基指数～中证全债和中债新综合财富指数的。

2、明星基金经理存在明显的周期问题！

最近几年随着股市的持续大幅下跌，曾经很多基金公司造势，基金自媒体作者们吹捧起来的明星基金经理们因为业绩难看逐渐淡出了人们的视线，这种现象背后的深层次原因简单来说就是整体股市和基金经理们各自擅长的行业存在明显的周期向下波动的问题！

3、巴菲特与其说他是股神，不如说他是经营之神！巴菲特的股票投资理念，是其他基金经理完全没法对比和模拟的，普通人就更不可盲目模仿！

平衡之星记得2020年易方达顶流张坤发行新基金的时候说过的，也是被无数的基金自媒体作者们引用过的一句话：“巴菲特他说持有一只股票最好的时间是永远不卖。如果你拿一只股票不到十年，就不算拥有这只股票”。巴菲特的长期持有，长期投资理念经常被用来作为基金投教内容。直到最近我听到这本书才知道，这句话，都是别人别有用心说出来的。

巴菲特长期持有的股票有个非常大的前提是巴菲特看好的这些公司会一次性买入很多，然后他会给这些公司提供大量的经营建议，引入大量的资源，与其说是他是在买股票，巴菲特更像是在经营这些公司。并且，他投资的这些公司，巴菲特都是平时就和这些公司的老板高管有来往在股票买入之前就对这些管理层和公司实际经营情况有相当多的了解。这些行为和做法，不但美国的其他普通基金经理，更不必说国内只能在二级市场做投资的中国基金经理们，都是没有这种资源时间精力的。所以 ，我们多数人真的没有必要经常提巴菲特！普通人，巴菲特学不来！适合自己的，符合自己实际情况的理财方式更靠谱。

三、多元化投资

多元化，除了不同类型的股票（普通人直接买主流宽基指数就很好），还有不同的资产类型（普通人除了宽基指数基金，其他主要了解配置债券，黄金，房产）。

此外，不同国家市场和不同时间纬度期限选择合适的理财细分品种，组合调整也包含在内。

四、避免犯错

首先，基金投资品种就是要选择主流的产品。不投自己不熟悉的品种。

其次，基金的综合收费情况，投资者要高度重视。

对于亏损的基金，家里有急事需要用钱的，我们要学会止损！基金公司一般会鼓励基民长期持有亏损的基金，但这本书的作者却告诉我们长期持有亏损，急需用钱，要卖出这些亏损的基金。不知道大家是否赞同？

避免犯错，还有个重要的事情就是不要试图去预测市场。最近几年股债市场的表现经常超出大多数专业机构投资者和散户的预期包括近段时间狂飙的黄金行情就可见一斑!相比预测市场，学会应对市场更重要！

五、购买必要的保险！

这里的保险，普通基人要考虑的是交钱最少，但保障很高的险种。如果说长年一直有份稳定的工作，有五险一金，就很好了 。普通人一年的收入有限，社保之外是否还需要商业保险，看个人情况了。

六、投资自己

对于年轻人来说，最好的投资不是买股票，也不是买基金，而是努力提升自己，让自己变的更有价值。

对普通人来说，有份工作 ，努力去创造经营好一个温馨的家庭才是我们作为一个人最大的价值所在。

基金投资获得稳健收益，能担当得起给普通老百姓的家庭生活添砖加瓦的使命或许才是我们投资公募基金最大的意义！

通过听《投资常识》这本书，平衡之星真心觉得过往在基金投资上花了太多不必要的时间精力去追求一些本来就不是一个人就能掌控的东西。

最近三年的股市熊市导致的基金投资的挫败感，来自工作的压力，曾经一度让平衡之星感觉非常压抑。不过好在我有一个相对还算温馨的家庭，平时喜欢看书，听书。前段时间听过孔子，孟子，苏东坡，王阳明的相关书籍，让平衡之星感受到一个人要学会坦然接受自己的失败。在这种氛围下，慢慢的，平衡之星释怀了。

很多道理想通了，或许每个月定期买些稳健的基金品种，平平淡淡，小富即安，简简单单才是一个普通家庭本来就应该如此的理财方式吧。