2022年上半年,俄乌冲突、美联储加息、新冠疫情等内外部因素引发全球资本市场的风险偏好下行。随着国内疫情逐步得到控制、稳增长政策的不断加码,消费和出行需求复苏,经济逐步回暖。从国内来看,4-6月国内制造业PMI依次为47.4、49.6、50.2,今年前6个月工业增加值累计同比上升3.4%,其中6月份工业增加值当月同比增长3.9%,经济复苏趋势明显。6月PPI同比上升6.1%,环比持平;CPI同比上升2.5%,环比持平,通胀依旧温和。6月M2同比增长11.4%,M1同比增长5.8%,流动性充裕;6月末外汇储备3.07万亿美元,汇率维持平稳。整体而言,国内货币政策总体保持稳健,流动性充裕,宏观环境总体温和,经济呈现出弱复苏的态势。上半年A股权益市场出现大幅波动,1-4月份市场出现连续下跌,4月末以来市场风险偏好有所提升,前期下跌较多的成长板块表现突出。综合来看,上半年上证指数、沪深300指数以及创业板指数分别下跌6.63%、9.22%和15.41%。
本基金是以中证500指数为基准的指数增强基金,我们的投资组合主要以基本面量化选股为主,风格上维持价值和成长之间的平衡,同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主以期产生持续稳定的超额收益。