存储可以不涨，但绝对不能跌，否则科技板块谁都好不了。9月30日，也就是我们国庆节第一天，美光财报，是市场博弈存储逻辑的关键节点。今天操作在第二节。
一、聊一聊最新的美股市场：
21日纳指上涨2.26%、费城半导体指数上涨4.3%，22日纳指再涨0.45%并创收盘新高；但标普接近平盘、道指下跌0.36%。
最近连续两天，AI重新成为美股最强交易主线，占据上风。
直接催化来自Meta的新AI代理Muse。
上线12天约280万次下载，Meta自发布以来累计上涨超过20%。
最近几天的供应链数据又给AI基本面提供了不错的观感：
台湾8月出口订单首次突破1000亿美元、创历史新高；
韩国9月前20天半导体出口同比增长259.4%。
因此最近几天的市场情绪是：Muse点燃交易情绪 → AI代理打开新的应用想象 → 芯片、存储等真实订单继续验证需求。
相关的利好池子和利空池子，贴在下面了。
可以跟踪，但如果要做决策，大家自己多研究一下，我这里就不展开了。
对科技股来说，下一个重要的时间节点是：9月30日到美光财报。
最近这几天券商已经在收集各方对美光的业绩预期了。
我这里给大家整理了一些数据，包括：
美光上次自己给的本次财报指引
目前的市场一致性预期：
目前华尔街收入一致预期大约507亿美元，高于美光自己的指引。
高升的预测更高，达到519亿美元、毛利率87.3%、EPS 32.54美元。
Stifel预计本季度收入约507.8亿美元，并预计下一季度仍能环比增长约11%。
财报出来了怎么看数字，怎么判断？
除了看本次数据，还要重点看下一季指引，这对美股的成长股来说非常重要。
如果美光业绩只达到500亿美元已经很难构成真正的惊喜。
如果财报数据接近下面这一组，会是明显超预期，利好：
本季收入 ≥515亿美元；毛利率 ≥87.5%；下一季收入指引 ≥560亿美元
对预期的影响：供不应求持续时间可能再被上修，市场继续提高2027年盈利预期。
大致符合高预期，是下面这组数字：
收入 500-515亿美元；毛利率 86.5%-87.5%；下一季 540-560亿美元
对预期的影响：行业仍强，但增长开始正常化，后面更依赖HBM4和价格继续上升。
不及预期，是下面这组数字，利空：
收入 <500亿美元，或毛利率 ≤86%；尤其下一季收入 <540亿美元
对预期的影响：市场可能开始怀疑存储价格和盈利扩张已经接近阶段高点。
其中最重要的并不是已经结束的这个季度，而是下一季度指引。
当前一致预期已经约507亿美元，如果再按照Stifel预计的约11%环比增长，下一季度就是约560亿美元。
所以560亿美元附近，是判断市场高预期能否继续维持的一个很直观的参考线。
之后的财报电话会，至少还要重点听这些内容：
HBM4良率和客户放量、2027年存储价格与长期订单、企业级SSD需求。
如果这三项继续上修，即使收入增速自然放缓，市场仍可能把这轮存储周期理解成持续时间更长的结构性短缺。
说结论：
昨天文章说，美光正在磨压力位。昨天晚上表现不错，目前站上的还比较扎实。
今天如果不出意外的话，这个压力应是磨过去了。（但提前开香槟好像是不对的）
大空头原型的burry，今天又喊着做空存储了。
上次说做空英伟达，现在英伟达回到前高了，不知道老哥空仓平了没有？
靠电影赚的名声，已经快败光了，现在有点臭名昭著了。
再看一眼META，大涨之后，这里偏离度有点高，有调整的可能。
主要是Muse的商业价值还没体现，目前主要看用户活跃度。
参考23年的GPT，月活用户如果持续上升，暂时没变现也可以支撑股价，还能带CPU一起涨。
如果用户只是一波尝鲜热情，很快散去，那Muse提供的逻辑就要被市场收回去。
目前策略没变，还是有等着机会高抛一些的想法。
有基本面支撑的，价格有兜底。
涨多了考虑利好落地。
跌回来考虑利空出尽。
今天光通信那边，野村出了新报告。我看了一下，有点意思。
大致意思是800G光模块没有因为1.6T量产而需求下降，进一步意思是整体需求比较强。
观察一下今晚美股光通信的表现，如果对报告利好逻辑给出正反馈，那么明天大A的光通信可能也会有些正反馈。
昨晚美股涨了一晚上的科技，今天A股直接祭出地产+白酒，我真是服了，真有性格。
这属于游资行情，主要靠资金画图+筹码结构，逻辑不重要，能捕风捉影就行。
我是觉得对大部分人来说，要看逻辑做投资交易，这才更可靠。
A股最近两天高开低走了，但抛压不是特别重，这其实是个有点好的现象。
科创半导体设备+通信设备，目前我看这两个。
节前或许想偷袭一波？
Muse目前相关的一切，都放这里了。
关注方向：
存储、光通信、电力、先进制程、大型云厂商、软件、CPU；黄金、铜。
关注的事件日历：
9月23日-25日：Meta Connect大会
9月25日：Costco四季度财报
9月29日：美国8月JOLTS职位空缺
9月30日：美国8月PCE、二季度GDP第三次估计及年度数据更新
10月1日 4:30：美光 FY2026 Q4财报电话会
二、关于美股指数定投策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我25年5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
从高点回落超过10%，才开始动用后备仓位。
本周已定投。
如果想降低美股仓位波动，可以考虑把主动型QDII换成被动型QDII。
== 以下是：股市消费记录 ==
美国资产：基础日常部分（72/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周累计0次。
2. 纳指100：基础日常部分，本周累计1次。银华海外数字经济C（偏纳指，额度1k），长城全球新能源汽车C（额度1w）。
风险提示：以上观点，仅为知识分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。
PS：市场从来不缺消息，累的是筛选信息，难的是分析判断。
$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$
$长城全球新能源车股票发起式(QDII)C(OTCFUND|018036)$
$华宝致远混合(QDII)C(OTCFUND|008254)$
$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$
$浦银全球智能科技(QDII)C(OTCFUND|014002)$
$富国全球科技互联网股票(QDII)C(OTCFUND|022184)$
$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$
$广发全球精选股票(QDII)人民币C(OTCFUND|021277)$
$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017731)$
#“Muse时刻”来了，哪些行业会受影响？##马斯克：20年后或有1000亿台人形机器人##晒出我的银行黄金##震荡观市手记##来圈子找经理#
