#资产配置计划#A股市场依然是震荡行情中，处于跌多了就涨，涨多了就回调的区间震荡中，随着震荡行情的加剧，题材板块轮动速度较快，仍然要注意追涨后的隔日大跌行情出现。现阶段仍然是横盘震荡的思路，大水漫灌的行情很难出现了，依然要考虑回调后的热门板块参与机会。

在目前的第二阶段行情中，还是要把握好后市的参与机会，行情是不等人的，总是等着指数大涨来换取收益，这本身就是不可取的投资思路。随着10月份进入尾声，今年还剩下2个多月，骑牛看熊在资产配置上考虑权益类产品加大投资力度，改变之前的防守态度，这里是必要的主动出击。

以家和基金的产品为例，来进行资产配置计划：

1.混合基金

混合基金会根据资产投资比例及其投资策略进行分类，通常会偏股型基金(股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%)。混合型基金既可以是激进型的操作模式，也可以是保守型的操作策略，属于是风险适中的投资理财产品。

混合型基金在基金经理的操盘管理下，在大行情较好的时候有望超过股票型基金的收益，在大行情较差的时候又能比低风险类的货币型基金产品收益更高，可谓是一款“进可攻退可守”的理财产品。

骑牛看熊认为嘉合睿金混合发起式A(005090)基金产品还不错，成立满6年，关注低空经济、AI算力、新质生产力等。本身是一只混合型基金产品，近1周收益超过了18%，近1月收益超过了57%，这样的收益率确实不错，在混合型基金产品中也是佼佼者，值得投资者进行资产配置。

2.科技+高股息

当前红利板块内部表现分化源于公司业绩差异与国资改革推进，基本面更优、涉及市值管理等国资改革的细分领域或更受偏好。除了基本面改善的领域外，近期市值管理等国资国企改革纵深推进，相关板块也同样取得了一定的超额收益。未来随着央国企控股上市公司市值管理考核进一步推开，相关央国企估值望进一步提振，尤其发达地区的优质上市公司资产。

伴随交易热度的修复，有利于红利风格交易价格的修复企稳，从高股息的逻辑看红利股的机会，配置价值依旧凸显。

半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，半导体产业具备长期投资机遇。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，国产替代仍有较大空间，近期多家半导体上市公司公布并购重组事件，产业链整合节奏加快，半导体产业作为是新质生产力的重要一环，在政策支持和产业链向好趋势下仍有较强投资属性。半导体是牛市的重要投资方向，目前或仍有较大上涨空间。

骑牛看熊认为嘉合锦程混合A(006424)基金产品还不错，成立满5年，均衡关注高股息红利+科技成长等。近1月涨幅超过22%，属于是稳扎稳打的基金产品，3季度前十大重仓股主要以比亚迪、中国核电、中国神华、中国移动、中芯国际等等为主，也说明了基金经理偏向于“大而美”的投资标的。

3.债券+新质生产力

货币基金年化收益率已经跌破了1.5%，债券基金受到央行降息、降准等利好消息的影响，依然是浩浩荡荡地牛市行情演绎中。对于繁忙的上班族没有时间去进行研究，也没有足够多的经验去进行分析，这时就应该合理分配手中的资金，进行债券基金投资。央行当下具备卖出长期国债与稳定市场流动性的双重属性，债券市场有望延续“买短卖长”的操作，以达成保持健康收益率曲线的政策目标。

今年历次调整时间都偏短，导致投资者还没反应过来，债市再度进入上涨，票息资产“跌不动，涨得快”的印象被固化。随着美联储降息，国内货币政策宽松空间也进一步打开，那么债券利率跟随下行也是可能的。骑牛看熊认为在经济弱修复态势未扭转的情况下，未来存贷款利率或会进一步下行，中外利差或会逐步收窄、人民币汇率压力或将逐步减轻，我国货币政策宽松空间或会进一步打开。

近期国家大基金三期的成立，彰显了我国对半导体产业加快国产替代的决心，新质生产力和科特估概念热度高涨带动半导体行情向好。预期后市随着下游市场基本面渐复苏，HBM 强劲需求释放，先进封装料、光刻胶、高端电子化学品等半导体材料国产替代推进，产业上行周期有望开启。随着下游基本面的逐渐复苏，叠加先进封装料、光刻胶、高端电子化学品等国产替代推进，产业上行周期有望开启。

国家不断强化科技创新方向政策支持力度，把握新质生产力发展机遇，半导体强科创属性具备长期投资机遇。新质生产力强调创新的主导作用，由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生代表着新的产业发展方向。半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，国家大基金三期为产业投资注入新动能，半导体产业具备长期投资机遇。

骑牛看熊认为嘉合锦元回报混合A(011015)基金产品还不错，成立满3年，债≥60%，股＜40%，股票关注新质生产力。近1周涨幅超过10%；近1月涨幅超过27%，还是比较优异的投资产品，债券打底+股票权益类配置，很明显这是一款比较适合保守型投资者基金产品。

在A 股市场仍处估值低位、美国降息的背景下，本轮政策的出台对改善A 股投资预期有着积极的作用，持续反弹可期。牛市不是一蹴而就的，经济的恢复和政策落地效果需要过程，外部因素时刻发生变化，行情也会根据市场情绪和各种因素产生较大的波动，这个阶段，看清大的方向，尤其是树立牛市思维将会非常重要，调整敢于参与行情。