2023上半年市场风格发生了比较大的转变,主题和轮动成为市场的主流。在AI技术的进步下,TMT行业上半年取得了比较大的涨幅,但是AI技术革命主要是海外主导,国内行情主要是对海外科技前沿进展的映射;由于短期缺乏业绩的支撑,所以整体受市场情绪影响较多,股价波动也会较大。上半年基本面来看,经济下行压力较大,消费等顺周期行业延续弱复苏态势,表现一般;受益于海外算力建设的国内供应链预期也会进入景气周期,光伏和大储保持较高的景气度。