2023年二季度权益市场小幅下跌,沪指跌破3200点。5月中旬以来,中美股市走势分化明显,市场对中国经济基本面担忧升温;6月中旬央行降息,稳增长预期强化,但人民币汇率跌破7.2,叠加俄罗斯内战等利空,A股再度下探、震荡筑底。本季度上证综指先震荡盘升后逐步回落,季末收于3272.86点,区间下跌2.16%。
2023年二季度中证可转债指数跟随股票指数下跌0.15%,下跌幅度远小于股票,主要原因是转债的估值溢价率有所扩张。这与一季度债券市场走强相关,转债类资产估值较高,性价比将弱于权益好于债券,介于二者之间。转债内部性价比主要体现在高平价偏股型转债,以及部分溢价率中性,正股优质的平衡型转债上。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,以可转债为主要标的进行投资,同时一定仓位参与股票投资。转债持仓结构以弹性较高的中高平价转债为主,个券选择上以汽车零部件,新能源,养殖,公用事业等行业为主。