大家好，我是建信基金王东杰，我的风格是以合理的价格买入优质的公司并长期持有，很高兴能够在这里和大家聊聊我的看法，欢迎一起交流和评论。

今日半导体大跌，很多资金还是围绕TMT行情进行交易，目前出现跷跷板效应，TMT行情独立行情演绎但是其他板块却下跌的厉害，放在这个时点上，上车哪个板块都觉得不太合适，应该怎么办呢？

上周五市场出现大幅调整，源于美国拟限制关键产业对华投资以及张文宏医生对新冠二次冲击的预判。随着一季度经济数据的出炉，国内经济运行全貌基本清晰，弱复苏依然是当下的基准判断，目前市场讨论较多的是：虽然由于基数效应二季度将是同比改善最高的窗口期，但环比改善斜率最高峰已过，在这种经济大背景下市场风格该如何选择。

二季度关注市场风格再平衡，一是  Q2 存在边际改善预期的地产链（建材、家电、家具）、出行链（酒店、旅游、交运，但短期或受疫情反复预期的扰动），二是下半年伴随

PPI 见底回升而开启的库存周期，周期板块或存在提前布局机遇。

5 月初即将迎来海外流动性拐点验证，结合基本面预期和趋势，优先关注医药、半导体、贵金属，其次是部分新能源细分和白酒。 

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