报告期内市场总体呈现震荡下跌态势,其中港股和创业板跌幅更大,上证表现稍强。市场主体信心较弱,高股息资产表现较好,避险情绪浓重。降印花税、降房贷利率等一系列政策端利好,以及环比改善的经济数据并未能提升市场情绪,市场仍然对地产及地方政府债务处理问题忧心忡忡。海外整体环境仍然偏紧,美长债利率抬升制约了市场整体风险偏好,市场预期未来一段时间仍将保持高位震荡。
光伏并网逆变器价格持稳,欧洲户用及中小功率工商业产品需求修复,同时国内集中式需求加速启动,价格端具备支撑,有望扭转向下趋势。长期看国内龙头企业凭借优秀制造能力受益于市场的整体增长,延续当前配置策略不变,选择板块之中盈利能力强,有技术优势的公司进行配置。