今年一季度,市场波动明显加大。一月,市场呈现加速下跌的势头,呈现普跌格局,微盘股跌幅更甚,而高分红、价值股表现相对较好。步入二月份,在国内政策支持、经济预期修复等因素共同带动下,市场出现了较为明显的反弹。
总体来看,万得全A指数下跌2.8%,其中,沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别上涨3.1%、下跌3.8%和下跌7.8%,主板表现相对较好。分行业来看,涨幅靠前的行业是银行、石油石化和煤炭,分别上涨10.6%、10.6%和10.5%;而跌幅较大的行业是医药生物、计算机和电子,分别下跌12.1%、10.5%和10.5%。行业结构分化明显。
实际操作过程中,基于对市场的判断,本基金的仓位维持在较高的水平。持仓结构上,仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主,并根据行业景气度和估值水平的变化,动态调整组合。一季度,增加了汽车和电力设备的配置,降低了医药的配置比例。