2024年一季度,A股市场整体呈现震荡趋势,指数方面,上证指数上涨2.23%,深证成指下跌1.30%,沪深300指数上涨3.10%,创业板指数下跌3.87%。行业方面分化也较为明显,石油石化、煤炭、有色金属等行业上涨较多;医药生物、计算机、房地产等行业下跌较多。
一季度股市先跌后涨,整体呈现震荡趋势,主要是部分杠杆资金的流动性风险有所释放。我们依然对国内经济中长期持续向好充满信心。3月5日公布的政府工作报告中指出,今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5%左右,城镇新增就业1200万人以上,城镇调查失业率5.5%左右,居民消费价格涨幅3%左右。从当下经济情况来看,今年实现5%的GDP增长是有条件有支撑的,我们在扩大内需、部分行业去产能、改善社会预期、防范化解系统性风险等方面有望迎来更多的政策支持,宏观政策逆周期调节的力度有望进一步加强,带动实体经济持续复苏。宏观方面,2024年3月制造业PMI达到50.8%,前值为49.1%;非制造业PMI达到53.0%,前值为51.4%。制造业PMI时隔5个月重新回到扩张区间,预示着总需求已经开始复苏。
我们看到,在很多领域如人工智能、新能源、高端装备制造、生物医药等行业,中国的优秀企业正在迅速缩短与全球领先企业的差距,甚至在部分领域已经实现了反超。尤为可喜的是,2023年我国实现汽车出口近500万辆,首次跃居全球第一,这意味着我们在高端制造业领域已经开始领先。我们相信这只是开始,未来中国必将涌现出一批在全球市场都具备核心竞争力的优质企业。
本基金一季度在仓位上略有下降,并对结构进行了一定调整,降低了新能源、传媒等行业的配置,增加了金融科技等行业的配置,投资的主线仍然聚焦在人工智能与能源革命领域。