眨眼间2024年已经过去大半,年内的重磅事件陆续落地,但是还没完,现在市场上的基民们也是对降息降准翘首以盼。尤其近期央行发布了10月金融数据,广义货币(M2)、狭义货币(M1)数据明显改善,降准预期持续升温。那么降准到底是什么?它又会如何影响债市走势呢?现在就听小笔细细说来!
降准也就是降低存款准备金率,是央行货币政策的“三大传统法宝”之一。是指商行必须存放在央行的存款比例,降低这一比例意味着商行可以有更多的资金用于贷款和其他业务。
降准对债市的影响主要有:
1. 增加市场流动性:降准释放的资金可以增加市场的流动性,商行有更多的资金可用于投资,可能增加对债券的需求,从而可能推高债券价格。
2. 影响债券收益率:降准后,市场上的资金更充足,可能会导致市场利率下降。对于债券来说,票面利率可能会随着市场利率的下调而下降,从而影响债券的收益率。
3. 降低银行成本:降准有助于优化资金结构、节约银行成本,在一定程度上缓解净息差收窄压力。这可能会使得银行在债券投资上更加积极,因为它们可以获得更低的资金成本。
4. 支持政府债券发行:降准能够有力支持政府债券发行,对四季度银行加大信贷投放提供支持,有望扭转前8个月新增人民币贷款同比少增态势。
5. 推动债券市场活跃度:降准、降息将增加市场上的货币供应量并降低资金价格,为债市提供更多的资金支持,有助于提升债券市场的活跃度。
6. 影响长债和短债:降准可以让目前较高的短端、存单利率有所下调,对短端品种更加有利。而存量房贷利率调整在资产定价的逻辑上,对超长债有向下牵引的影响。
所以呢降准肯定是利好债市的,有可能会推高债券价格、降低债券收益率,并增加市场的活跃度。只是这降准什么时候落下来咱们还不知道,且耐心等待吧!
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