第三季度,国内经济得到全面恢复,制造业、服务业PMI恢复到荣枯线以上,货运物流得到明显改善。房地产政策微调,基建投资保持相对较高增速,财政政策和准财政政策仍在加码,并且可能成为今年稳增长的一个主力;货币政策依然保持一定的独立性。
更多的不确定性来自海外。美联储议息会议的表态较为硬派,并且下调了未来的经济增长预期。美债利率先抑后扬,后续仍有可能进一步上行,成长类资产整体受到的压制较为明显。欧洲地缘局势仍在不断反复和发酵,欧美等国的产业政策也在向逆全球化方向发展。预计整体权益市场仍将呈现结构性机会。
从操作策略上,本产品主要以较为长期的产业发展视角出发,以各细分领域龙头为基础配置,力争实现净值稳定持续增长。