今年一季度,不论是市场整体还是科技板块都经历了非常剧烈的震荡。期间,沪深300一度下跌7.33%,中证算力指数一度下跌15.30%,而截至季度末,沪深300收涨至3.10%,中证算力收涨至13.91%。尽管行情波动较大,但人工智能算力依然是市场认可度最高的方向之一。
算力作为人工智能的底座,具备长期确定性。在国内外科技巨头纷纷表态将继续扩大对人工智能产业投入的背景趋势下,继续扩大对AI算力的资本开支依然是必然趋势,算力相关赛道的景气度有望得到持续提升。而除了更大参数的AI模型和探索新的人工智能算法,算力降本对于人工智能发展也非常重要,新的产品、技术方案和制造工艺也将是算力领域的重要关注点。另外,由于美国制裁的不断加码,国内人工智能参与者也愈发重视海外算力芯片的供应风险,国产替代是未来的必选项。以华为为代表的国内先进算力进步也将成为市场反复关注的焦点。我们继续看好人工智能算力板块的整体表现,并通过主动的跟随产业变化,抓住人工智能浪潮之下景气度最好的算力细分领域,从而最大化投资收益。