2024年9月26日,A股市场大幅反弹,上证指数上涨3.61%报收3000.95点,站上3000点大关,深证成指收涨4.44%,创业板指收涨4.42%。全市场超5100只个股上涨,两市成交额破万亿,显示市场风险偏好显著回暖。结构上各大类行业均有所上涨,食品饮料、美容护理等消费板块,以及地产链等顺周期方向表现居前。
今日A股上涨主因政策预期进一步发酵,市场经济预期修复,风险偏好抬升。9月中共中央召开政治局会议,部署下一步的经济工作:
1)以往关于经济问题的讨论多在4月、7月以及12月政治局会议,本次会议破例讨论经济问题,显示决策层对于当下经济形势的关切与重视;
2)会议把财政政策加力放在了首要位置,提出要加大财政货币政策逆周期调节力度,保证必要的财政支出,切实做好基层“三保”工作。周二央行货币宽松后,市场普遍预期财政政策发力提振经济需求,本次政治局会议打消市场疑虑,提振投资者经济预期与风险偏好;
3)会议对房地产政策表述积极,明确将促进房地产市场止跌回稳,同时加大“白名单”项目贷款投放力度,市场对房企风险预期有望改善。
展望未来,当前A股市场仍处于高性价比配置区间,政策预期加码有助于提振市场经济需求,推升投资者风险偏好,并推动指数显著反弹。结构上受益政策预期改善的顺周期消费、地产链短期将具有较大弹性,但考虑到经济需求的修复仍待验证,政策催化后中期逻辑更为顺畅的风格仍在高股息红利与低估成长。
$前海开源沪深300指数A(OTCFUND|000656)$$前海开源沪深300指数C(OTCFUND|015671)$$前海开源MSCI中国A股指数A(OTCFUND|006524)$$前海开源MSCI中国A股指数C(OTCFUND|006525)$$前海开源润和债券A(OTCFUND|004602)$$前海开源金银珠宝混合A(OTCFUND|001302)$
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