富国祥利一年期定期开放债券型A(000516),一只长债型基金,近3年,近2年,近1年,近6个月的涨幅,全部是优秀。行家都明白:在低收益领域里,能够战胜对手其实非常困难。作为一只纯债基金,领先一个百分点,都是相当不容易的。甚至有人形容纯债型基金经理,是在螺蛳壳里做道场。意思是,在一个极其狭窄的空间,腾挪辗转,做出超额收益极为不易。
而这只基金近三年的收益率,领先同类平均水平3.27个百分点,同类排名遥遥领先。由此可见,操盘人的非凡实力!请见下图,管理时间更长的一只基金,业绩也是大幅的领先,同类排名第1。
富国祥利一年期定期开放基金自成立至今,6年又88天,一直由基金经理黄纪亮管理。即使在螺蛳壳里做道场,黄纪亮也做得风生水起。且让我抽丝剥茧,从以下八个方面,全方位展示富国固收掌门人、债券投资一哥——黄纪亮的投资之道。
一、十年磨一剑,是将才更是帅才
黄纪亮硕士毕业后扎根金融行业,先后在券商和基金公司任职。他在金融行业的从业经历,超过15年,管理基金超过10年,目前管理规模超500亿。
自管理基金产品以来,黄纪亮先后管理过纯债基金、一级债基、二级债基等多个类别的固定收益基金产品,管理经验十分丰富,圈内人公认的固收名将。
作为富国基金固收团队的领军人物,黄纪亮还以管理的团队人才辈出而闻名。“强大的固定收益投研团队,需要有成熟完善的构架支撑,而债市投资的核心要素是综合投研能力。”黄纪亮认为,在债券投资团队建设上,不仅要求稳,还要求新,人才的配置要放眼全局,在整体业务规划的思路下,配备不同侧重点的人才,逐步实现公司固收业务的整体多元化发展。
作为基金经理 ,黄纪亮是百里挑一的将才;作为公募一线大厂,富国基金的固收掌门人,他更是一位难得的帅才。
二、稳中求胜,从未落后
上图是富国祥利一年期定期开放债券型A(000516)近6月收益率百分比排名走势图,六年多以来,排名进入后20%位置时候非常少。绝大部分时间,在60%至90%之间徘徊。这样的排名走势,会让持有人的体验非常好,因为落后的时候极少。
相当一部分基民,无法长期持有一只基金的原因,就是该基金较长时间的排名落后。
十余载的市场磨砺,在富国基金博大精深的投资体系的滋养下,黄纪亮已形成一套平衡风险和收益的行之有效的独门秘诀,管理基金十年来,业绩一直稳中居前,深得投资人信赖。
流不争先,争的是滔滔不绝。
三、杠杆高手,艺高人胆大
从上图的持仓数据,我们发现:各类资产总占比128.54%+0.26%=128.80%,超出100%,这说明,这只基金加了28.80%的杠杆。
对于纯债基金,加杠杆是最常用的一种增强收益率的策略。然而,杠杆是一把双刃剑,若遇市场急剧变化,未能及时降低杠杆,亏损也会被放大。因此,需要基金经理对于市场,有非常敏锐的感知。
历经多年的研究和投资生涯锻炼之后,黄纪亮对债市极为熟悉,对宏观经济的预判能力,已达炉火纯青的境界,所谓艺高人胆大,他才得以在杠杆的使用上,游刃有余。
四、机构定制,性价比超高
我们从上图富国祥利一年期定期开放债券型A(000516)的机构持占比来分析,自成立以来,机构占比,一直超99.90%,几乎就是一只为机构量身打造的产品。
为何如何机构如此青睐?只有一个原因,这只基金的性价比相当的高,而且业绩的持续性非常好。上面的数据显示,夏普比例3.84,超过98%的同类产品。
作为专业投资者,机构极为看重风险调整后的收益。自入行以来,黄纪亮的投资理念一直是:通过自上而下做好宏观大类资产配置和自下而上的信用债价值挖掘,严控回撤,追求较高的夏普比率,为持有人赚取可持续的长期回报。
五、有所为,有所不为
对债券投资有一些了解的朋友都知道债券投资策略的三板斧:久期,杠杆,信用下沉。有所为,而有所不为。黄纪亮果断放弃了信用下沉这一板斧。
信用下沉,是饱受争议的一种增强债券投资收益的策略,简单而言,就是在质地不那么好的债券中寻找宝贝。非常显然,这种策略的风险颇高。
始终将风控放在第一位的黄纪亮,认为:「投资就是自己价值观的体现。」对他而言,就是设定一个自己最大能够承受的风险情况,然后再谋求更高收益。在他的投资框架之中,「时刻保持风险意识」是最重要的。
六、静水深流,重剑无锋
富国祥利一年期定期开放债券型A(000516),成立6年多,经历了6个封闭期,每一个封闭期间的收益,都超过了4%,稳定得不能再稳定了。
即使是这样一只业绩超好超稳的基金,富国基本没有做任何宣传,以致于基民知道这只基金的非常少,基民持仓占比,一直低于0.1%。
若非这次偶然的机会,我至今不知道,富国基金,还藏着这么一位内功深厚的固收大佬。尽管管理着30多人的固收团队,黄纪亮平时为人极为谦和与低调。他就像少林寺的扫地僧一般,默默无闻,武功却深不可测。 这让我想到了八个字:静水深流,重剑无锋。
七、荣誉等身,光芒掩藏不住
尽管为人十分低调,但黄纪亮的光芒太过耀眼,早已被专业机构关注到。
2019年“陆家嘴金融城十大杰出青年”中仅有的公募从业者,黄纪亮。
黄纪亮所管理的富国信用债获得晨星2020年度纯债型基金奖,业内都知道,晨星年度基金奖素以评选严格闻名,是业内含金量最高的奖项。而且,富国信用债成为2019-2021连续三年获得该奖项或提名的纯债型基金。
2022年、2023年,黄纪亮所管理的富国天利、富国产业债也分别获得了晨星当年的纯债型基金奖提名。
八,枝繁叶茂,缘于脚下的沃土
富国基金作为老十家基金公司之一,投研实力强大。基金公司整体的投研实力,对于基金经理业绩的促进和提升,也是非常关键的。黄纪亮,正是在富国基金这片沃土的滋养下,成长为一棵公募行业枝繁叶茂的参天大树。
本人一直重仓富国基金的6只产品,尽管目前有些产品是亏损,但我一直坚守不动,对富国基金的信心从未动摇。
结语:富国祥利一年期定期开放债券型A(000516)一只定开债基,一年才开放一次,开放期:11月20日-12月1日15日,只剩下几天了,机会极为难得,大家看着办吧。
#测评宝藏定开债#
$富国祥利一年期定期开放债券型A(OTCFUND|000516)$
$富国中证新能源汽车指数(LOF)A(OTCFUND|161028)$
$富国天惠成长混合A/B(LOF)(OTCFUND|161005)$
$富国军工主题混合A(OTCFUND|005609)$
$富国高新技术产业混合(OTCFUND|100060)$
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