2022年二季度债券市场收益率整体延续震荡态势。具体而言,3月后全国疫情有所反复,市场避险情绪推动债券收益率出现下行,但稳增长政策发力以及25bp降准幅度不及预期,中长端利率债出现调整,5月公布的宏观数据全面走弱推动债市出现第二波下行行情,但随着5月底随着复工复产有序推进,经济复苏预期驱动债券收益率再度上行,10年国债处于2.70-2.85%区间,二季度末收于2.82%,同期短端品种收益率受益于宽松资金支撑,整体下行10-20bp不等,从而推动利率债收益率曲线趋于陡峭化。信用债方面,资产荒格局持续,推动信用债收益率中枢仍趋下行,仅6月后伴随经济复苏预期升温出现一定调整,二季度各品种收益率下行幅度在15-30bp不等,信用利差也纷纷收窄。
投资操作方面,本基金及时跟踪持有人申赎安排,以流动性管理为首要任务,采取相对谨慎策略,以短久期的存款、存单、利率债以及高评级短融为主要配置品种,严格把控信用风险,优选投资标的。