周末比较大的事,有两件。
第一件,美国就业数据,好于预期。
2023年1月的就业数据,之前市场预期是新增19万左右,但实际数据出来的时候,竟然是新增51.7万。
这就不是好于预期了,而是过于严重好于预期了。
这个事对股市,是很严重的打击。
为啥美国就业好,股市就会受打击呢?
我给大家梳理一下逻辑。
大家先了解一个概念:
利率,是所有资产的万有引力。
一切资产的收益率,都会和无风险的利率(可以简单理解为银行存款的利率)去做比较。
比方说,银行存款的收益率是3%,这玩意是无风险的,没波动的。
在这个前提下,3%收益率的债券,肯定卖不出去。
人家无风险利率都3%了,你个有风险有波动的品种,收益率必须得比3%高,才有人会买。
对股市来说,也是这个道理。
无风险利率越高,股市的预期收益率也得越高才行,才有人愿意买。
那股市的预期收益率要怎么才能快速提升呢?
靠:跌。
对,就是跌。
假如6000点的时候股市的收益率是3%,那跌到3000点,收益率不就6%了嘛。
所以去年美联储哐哐哐加息,美国股市也跟着哐哐哐的跌,就是这么个逻辑。
那美联储加息的决策依据是什么呢?
依据有两个,一个是通货膨胀数据,一个是就业数据。
通货膨胀数据高,它就得加息,减少市面上的货币量,以降低资产涨价的速度。
但是加息会导致企业收缩,就会降低就业人数数量,增加失业率。
所以美联储要在通货膨胀和就业数据中找平衡。
美联储的目标,就是调整加息的速度,把通货膨胀降下来,同时,让失业率不要飙升。
1月的就业数据一出来,就业不但没减少,反倒是增加了,还增加的非常快。
这就让美联储彻底不担心加息会导致严重后果了。
所以,加息还会继续,直到通货膨胀降下来。
股市,也就先跌为敬了。
(不过后来大家发现,1月的就业数据是经过调整的,统计口径变了。不过即便剔除统计口径原因,就业数据依旧超预期增长。)
周末第二件大事,气球。
这个事怎么说呢?
如果放到10年前,这就不是个事。
但10年后的今天,却成了大事。
我以人民日报在2月3日的文章的标题来总结我们的态度吧:
《阵营对抗,互利共赢人心所向》。
愿望是好,路途的曲折的。
中美关系,现在虽然不是最好的时候,但也绝对不是最差的时候。
希望两国人民能够略过这些小插曲,最后走到共赢的正途上来。
在周末这两件事共同作用之下,我预计,后面又有一段时间,是比较好的加仓机会了。
明天,我会继续定投。
明天还会讲讲,天马进取组合里面的几只基金。
敬请期待。
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