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发表于 2024-12-16 14:14:49 天天基金网页版 发布于 福建
债市分析丨尾盘晚霞似火,高位机会如何看待?加减仓提醒!

债牛继续奔跑,胆量大小决定吃多少肉?

敲黑板,先说重点!

(1)3大利好因素支撑债市。一是“适时降准降息”,货币宽松预期很高,阳光个人初步判断2025年10年期国债活跃券收益率区间为1.60%至2.10%(后续会根据降息调整),所以空间还是有的。二是基本面延续弱复苏,数据不及预期,利好债市。三是市场做多情绪较浓,配置盘抢跑入场。

(2)短期风险提醒!主要还是债券透支较为严重,性价比偏低。当然了,性价比低跟可能继续上涨这一点并不矛盾。比如某一个手套合理价格10元,夏天8元可能也卖得比较费劲,现在冬天户外的时候15元也有人会要。关键还是看需求。其次,注意央妈的态度,如果出来喊话,情绪面可能改变,资金又会抢跑离场。

(3)明天债市怎么看?长端利率债的短期趋势处于临界状态,注意变盘风险,不过情绪还是很高;所以阳光个人初步判断:周二长端利率债震荡概率较大,倾向于上涨一些,信用债震荡偏暖。注意!趋势指标存在一定滞后性,且不考虑其他变量;所以次日预判仅供辅助参考,重点参考债基策略为主。

(4)个人债基策略,阳光个人继续强调“顺势而为”和“逐步止盈”,都是现阶段债市的合理应对策略,具体看个人偏好。阳光个人继续执行“主要仓位长期持有,小仓位短线折腾”的债基策略。另外,阳光个人倾向于留有一部分0赎回费的债基仓位,可以随机应变,做好两手准备。

个人债基动作:

(1)今天阳光个人继续加仓中泰双利债券C,上周五产蛋16个,连续8个交易日上涨,近1年涨幅6.75%,连续7个季度正收益,低波动稳增长的混债基金。中泰双利持仓约10%的股票,利率债和信用债持仓均各半(三季度末),基金经理积极操作,短期调仓频率较高,取得了一定的超额收益。而且回撤控制很不错,近1年最大回撤仅0.61%,比很多纯债基金回撤更低,7天免赎回费,趁着A股出现回调,个人再配置一些。

(2)今天阳光个人继续加仓鹏华稳泰30天滚动持有债券C,上周五爆蛋8个,近1年涨幅5.41%,整体久期不高,侧重稳健的债基。鹏华稳泰主要持仓高等级信用债,以及10%左右的利率债,流动性和安全性都很高。而且侧重回撤控制和持有体验,近1年最大回撤仅0.23%,波动和回撤都很小。近期债市涨得有点多了,个人继续配置一些稳健债基。


(3)今天阳光个人加仓国泰惠丰纯债债券A,近1年涨幅13.23%,少数持仓一部分超长期国债持仓的债基,爆发力很强,今年一季度涨幅5.28%,一骑绝尘,领跑全市场。国泰惠丰以信用债打底,通过利率债进行灵活波段操作和久期增强,具有较强的进攻性。老牌固收大厂旗下的,债券投研实力也更强一些,这也是超额收益较多的原因之一,A类长期持有费率更低,债市越涨越疯狂,个人分批布局一部分长线仓位。

A股整体较弱,上证指数小涨小跌波动、中证转债下跌;10年期国债活跃券收益率盘中持续新低(对应债券价格上涨),已经来到1.70%附近,利率债大晴天,信用债晴天,同业存单雨转阴。

债基产蛋预估:遍地恐龙蛋。17点30分还有一次收盘预估。

个人股基部分:维持13点30分左右基金观点不变。

每天14点30分债市尾盘,我们不见不散!

基金吧:$中泰双利债券C(OTCFUND|015728)$$中泰双利债券A(OTCFUND|015727)$$鹏华稳泰30天滚动持有债券C(OTCFUND|012649)$$鹏华稳泰30天滚动持有债券A(OTCFUND|012648)$$鹏华丰禄债券(OTCFUND|003547)$$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$$国泰惠丰纯债债券C(OTCFUND|021249)$#选基攻略##操作笔记##再创新高!“债牛”行情持续上演#

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