赛道：科创100

利好事件

CES2025（国际消费类电子产品展览会）将于2025年1月7日至10日，在美国拉斯维加斯会展中心举行。黄仁勋将在现场发表主题演讲。美国银行分析师VivekArya预计，英伟达将在展会上正式宣布进军AIPC市场。而在同一天的上午，英特尔和AMD也将相继举办新品发布会。“科技春晚”CES聚焦四大看点：看点一：芯片厂商“疯狂”推新，英伟达或宣布进军AIPC市场；看点二：AI眼镜等端侧AI应用或站“C位”；看点三：从三星、LG到TCL、石头科技，智能家居将上演“争霸赛”；看点四：从智能座舱到飞行汽车，移动出行迈向更智能、可持续。

大数据行业逻辑

1、AIPC芯片创新，有望引发产业变革

随着CES2025临近，芯片领域动态频出。英伟达进军AIPC市场备受瞩目，其与联发科合作开发的AIPC芯片意义非凡。联想、戴尔等整机厂商也有望借助新芯片升级产品，刺激消费市场换新需求，进而拉动整个PC产业链营收增长，科创100中涉及GPU研发、PC硬件配套的企业有望深度受益。

另一方面，台积电3nm工艺制造与CoWoS封装保障芯片高性能、低功耗，有助于产品打入高端笔记本市场，提升产品附加值。这不仅为英伟达开拓新盈利路径，还将带动上下游企业如半导体材料、先进封装厂商订单增长，形成紧密产业协同。据机构预测，AIPC渗透率有望从2024年8%飙升至2027年95%，持续增长的芯片需求将在未来数年为科创100板块相关企业营造高速发展环境，业绩爆发可期。

2、端侧AI应用爆发，开启消费电子新篇

索尼等巨头在CES2025预热展示的AI眼镜等端侧AI应用潜力巨大。从市场前景看，在传统眼镜销量稳定增长大背景下，AI智能眼镜快速渗透是大势所趋。以WellSennXR数据及预测为基，2025年起，AI智能眼镜将融入更多功能，如实时信息推送、健康监测、增强现实导航等，从时尚单品逐步转变为生活、工作必备智能助手。这将催生新消费需求。

从产业生态构建，AI智能眼镜发展需光学组件、传感器、AI算法、微型电池等多领域技术支撑，拉动上下游供应链协同创新。科创100板块内，从事智能穿戴零部件供应、软件开发的企业有望受益，随着全球AI眼镜2030年迈向20%渗透率目标，相关企业成长空间广阔。

3、智能家居浪潮将至，拓展科技边界

CES2025聚焦智能家居“争霸赛”，为科创100板块智能家居企业注入强心剂。三星、LG、TCL、石头科技等巨头纷纷布局，预示行业整合升级加速。一方面，AI赋能智能家居实现真正意义上智能交互，如智能音箱通过AI语音识别、自然语言处理精准理解用户指令，联动家中灯光、空调、窗帘等设备，打造个性化舒适家居场景。这促使单品向全屋智能生态进化，消费者更换老旧设备意愿增强，像小米生态链企业推出的一系列智能家居产品，以高性价比、互联互通优势，拓展用户群体，带动营收攀升，也带给上游芯片、传感器、通信模组企业更多订单。

另一方面，伴随5G、物联网技术成熟，智能家居数据传输更高效、稳定，远程控制、实时监控功能优化，打开商用市场大门，推动科创100板块相关企业持续创新，形成正向发展循环，在消费升级浪潮下持续成长。

行业板块相关基金

科创100ETF基金（588220）中高风险 R4

跟踪指数：科创100指数（000698.SH）

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$鹏华上证科创100ETF联接A(OTCFUND|019861)$$鹏华上证科创100ETF联接C(OTCFUND|019862)$