2024年，国内ETF市场迎来跨越式发展。

Wind数据显示，2024年，ETF总规模由年初的2.05万亿元迅速扩张至3.73万亿元。（数据来源：Wind，截至2024.12.31）

在最近几年，ETF跑出了发展“加速度”，整体规模突破1万亿元花了七年多时间，接着用了三年零两个月时间就迅速突破2万亿元大关，突破3万亿元更是只用了九个月时间。（资料来源：中国基金报，2024.12.30）

随着ETF规模的爆发式增长，指数化投资逐渐成为新的潮流趋势。这个观点笔者在过去一年里已经多次强调过，《ETF投资浪潮汹涌！“A500”成大热门》《“A500”吸金750亿元！指数化投资或成主流？》。

不过，往期文章中提及的多为股票ETF。事实上，在2024年债券牛市行情催化下，债券ETF的整体规模也水涨船高。截至目前，债券ETF最新规模达到1733亿元，年增速高达116%。（数据来源：券商中国，2025.1.1）

对于大部分配置债券类资产的个人投资者来说，场外债券基金是主流的选择。今天，本文就将债券ETF与场外债券基金做一个对比，让大家对债券ETF有一个更好的了解。

债券ETF VS 场外债券基金

表：债券ETF与场外债基的区别

总结来说，债券ETF与场外债基，主要在交易方式与费用上有较大区别，尤其是T+0这个优势，让债券ETF拥有更多的操作空间。

因为债券ETF不仅支持日内回转交易，且交易成本较低、不收取申赎费用，有利于投资者进行波段操作赚取价差。近期A股市场持续震荡，短期面临政策空窗期、业绩预告披露期、特朗普即将正式上任，市场的不确定性进一步提升，部分投资者考虑空仓防御。这时候，或许可以选择将闲置资金用于投资相对稳健的债券ETF，提升闲置资金的使用效率。

2025年，

债市投资价值几何？

日前，中国人民银行（下称“央行”）货币政策委员会2024年第四季度（总第107次）例会在北京召开。会议提到，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度。（资料来源：券商中国，2025.1.3）

机构人士分析，经济基本面的实质性修复节奏仍待观察，叠加宽货币配合发力，降准降息均仍可期，债牛逻辑预计难以完全逆转，债市利率中枢预计呈现波动向下。（资料来源：券商中国，2024.1.6）

结合机构观点，在市场降准预期升温以及“资产荒”的背景下，债券类资产可能是众多投资者青睐的品种。

值得一提的是，近期，债券ETF市场迎来重磅利好消息。2024年12月31日，包括上证公司债ETF（认购代码：511073）在内的首批8只基准做市信用债ETF获批。多位业内人士表示，基准做市信用债ETF的推出对于债券ETF市场意义重大，不仅丰富了债券ETF的产品线，提升交易所债券市场流动性，同时也为风险偏好偏稳健的投资者提供更多差异化的场内投资工具。（资料来源：中国基金报，2024.12.31）

关于上证公司债ETF，F姐在上周文章中已经进行详细介绍，各位投资者朋友可以移步《重磅！上证公司债ETF即将盛大发售》进行回顾。简单来说，上证公司债ETF具有交易便捷、投资门槛低、底层资产透明、信用优质，指数业绩亮眼等优势，能够较好地满足投资者的配置需求。

感兴趣的朋友可以关注上证公司债ETF（认购代码：511073）（产品为R2中低风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资），该基金将于1月7日起正式发售，欢迎各位投资者积极参与认购，一键布局优质债券资产！

摘自：了不起的ETF

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