临近年关，我关注的表韭全球资产配置投顾组合调仓了，其中有一只新调入的基金吸引了我的关注：华夏海外聚享。也看到有挺多人提问说这只基金看起来挺特别，买的都是些什么基金，看不太懂。那今天的两篇文章就来详细介绍下。
1、新手友好: 独特的基金定位，少有的海外偏债混基金
要说这只基金有多独特，就可以先从他的比较独特的业绩比较基准来说起，因为一个业绩比较基准往往能够体现这个基金的定位。
业绩比较基准：美国10年期国债收益率+1.5%)*70%+摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index)收益率*30%
从这个基金的定位能看到这大概是一个股三债七的一个基金，并且仔细研究了一下，其实这个业绩比较基准和当前的持仓还是相对比较匹配的，所以这个业绩比较基准定的也是相对比较合理的。
我们可以看一下这里面的权益基准，他其实并没有用纳斯达克1001或者是标普500。而是用的一个大家没有那么熟悉的一个指数。叫做MSCI ACWI指数（MSCI all country world index），给大家可以看一张图就比较直观了，其实这个指数其实是一个投全球主要资本市场的一个指数。而当前华夏海外聚享的持仓也确实能看到，除了美股的股票以外，也投了比如说像日本地区的股市等等。
同时在债券部分是占到了基准的70%，那么这也就奠定了这个基金是一个投海外的偏债混合型基金产品。
我们也可以看一下这个基金从成立以来的表现，整体来说是跑赢了业绩比较基准。虽然说波动在期间可能会比业绩比较基准要稍微大一些，但是也因为承受了适当的波动，换来了更高的一些回报。这也是符合投资常识的，没有波动就没有回报。华夏海外聚享的这种波动我认为是健康的波动，在承担相对有限的波动的情况下去获得了适度更高的收益。
我们具体来看一下这个基金的风险收益。能够看到，除了20年的时候，有过一次所有资产的普遍暴跌，创了历史最大回撤34%（这是一个非常极端的情况），除此以外的绝大部分时间，如在近三年里面最大回撤只有10%左右。
在近一年两年三年5年以及每一自然年度的回报来看，整体都相对比较稳健，只有2020年录得了负收益。要知道，2020年是因为yi情有一些突发的外部冲击导致的负收益。尤其是难能可贵的是在2022年，当年纳斯达克指数跌幅超30%。在这种情况下，华夏海外聚享依然在当年取得了正收益，非常难得。
下图是这只基金成立以来相较于基准的走势，能够看到也是明显的跑赢了基准的，除了在yi情期间有一次较大的冲击以外。
那么即使我们拿这样一支偏债混合型基金和标普500指数来对比的话也能看到，表现总体来说也没有差的特别多，也就是在近两年标普500加速上涨的过程当中相对落后了许多。但是这个是从成立以来的表现。（为了更准确反映走势对比，我特意用的美元现汇份额，剔除了hui率波动影响）
我如果拉一个特定的时间段，也就是从近三年的角度。能够看到它相较于标普500的优势还是相对比较比较明显的，因为在近三年的时间段里面是涵盖了2022年，而2022年是美股的一个少有的大熊市的年份，在2022年这样一个熊市的环境下就能够看出这支基金相对的宝贵之处。
并且我也说了，这只基金本身就是定位于偏债混合型基金的。因此更适合中低风险偏好的投资者，既想参与海外资产配置，又不想承受过大波动的情况下，那么这只基金是非常适合的。
数据来源：wind，截至2024.12.24
下篇文章我们将从他的持仓来看看他到底是如何做到上述不错的业绩了，到底投了些什么资产，有没有什么特殊之处。
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$华夏海外聚享混合发起式(QDII-FOF)A人民币(OTCFUND|006445)$ $华夏海外聚享混合发起式(QDII-FOF)A美元现汇(OTCFUND|006446)$ $华夏海外聚享混合发起式(QDII-FOF)A美元现钞(OTCFUND|006447)$
