大盘震荡收平，上证指数围绕20日均线，在3,400点附近窄幅波动，全市场成交1.29万亿，仍然在低位徘徊，估计年内就这样平稳收官了，没有意外，但也没有惊喜。

风格上有所回摆，对“小差”的监管边际上有所趋缓，小微盘股超跌修复，市场情绪有所回暖。TMT再次成为弹性最大的方向，市场的焦点依然在字节豆包驱动的国产算力方向。

受昨日大额订单的催化，国防军工今日跳空高开，之后有所回落，中证国防和空天军工指数盘中最高上涨超2.6%，尾盘涨幅回落至1.6%，技术上仍受制于20日均线的压制。

考虑到市场及风格因素，今天板块的表现略显平淡，但是结构梯队还算清晰、合理，战斗机龙头公司涨近3%，领涨下游主机厂，而对其他子板块的情绪提振则较为有限。

与10月14日相比，有几点差异：第一，市场的情绪有所降温，成交量有所下降；第二，这次落地的订单为上游材料环节，而之前是下游主机厂，这个对投资者的体感，以及市场的影响力还是会有差异的。这也意味着后续利好陆续落地还可以继续推动板块稳步上行。

还是那句话，只能说市场这次是以稳健和保守的方式给军工估值。正所谓行稳致远，走得慢点也未尝不是好事。

#起飞！航天军工板块大爆发#

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$鹏华国防C(OTCFUND|012041)$$鹏华国防A(OTCFUND|160630)$