时光荏苒，2024年即将过去，站在辞旧迎新的关键时点，很多朋友对于明年的投资方向也尤为关注。
今年924以来，A股市场呈现好转。如果明年市场继续回暖，那么科技制造领域将有望成为具有较大弹性的投资方向。首先，政策面对科技制造业给予了高度支持，证监会出台的相关政策也对偏制造业、偏科技领域的并购重组给予了扶持。这表明国家政策对科技类制造业，特别是反映国与国竞争核心的关键科技领域，提供了政策性支持。其次，若我们判断明年为流动性改善的年份，那么科技股将显著受益于流动性改善带来的风险偏好提升。在牛市中科技股的估值中枢相较于消费股或周期股可能更高。最后，在科技股或制造业领域，我们可以找到一些过去受行业压制、但明年有望出现基本面反转的领域，这些领域处于行业自身基本面的拐点阶段，有望迎来业绩与估值的双升。
此外，随着美国大选结果的最终确定，后续被任命的政府官员普遍展现出较为强硬（鹰派）的外交立场。在此背景下，自主可控领域的半导体产业将迎来更大的发展机遇，国产替代将成为该领域的重要趋势，这构成了我们当前关注的第二个重点投资领域。
在第三个重点领域即军工行业，过去几年间，军工行业经历了深度的调整期。众多订单采购因多种原因未能如期完成，导致该行业的股价普遍承压，出现大幅下跌。随着明年基本面的梳理清晰、以及十四五规划的持续推进，军工行业有望迎来拐点。
此外，我们还高度关注AI领域的发展。一方面，模型训练的不断进步将推动以英伟达等为代表的服务器产业链蓬勃发展；另一方面，随着AI技术的日益成熟，其应用场景也将不断拓展，从手机、机器人到汽车等各个领域都将迎来较多行业变化，并催生出一系列新的投资机会。
综上所述，从当前的市场大势研判来看，我们对未来半年的市场前景整体持相对乐观的态度。尽管近期市场出现了一定程度的回调，但我们认为这是市场常见的调整现象，不会对整体趋势产生根本性影响。在行业布局方面，我们坚信科技制造领域，特别是自主可控的半导体产业、计算机行业、军工行业以及AI应用领域等，将在明年的市场表现中展现出强大的创造收益能力。
新的一年，我也将秉持一贯的投资风格，力求在高端制造领域挖掘更多的投资机会，努力为投资者创造超额收益。也祝愿各位投资者朋友们新的一年生活、工作、投资一切顺利！
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