市场回顾

12月26日消息，指数全天震荡反弹，三大股指集体收红。板块方面，铜缆高速连接概念全天大涨；液冷服务器概念延续强势；CPO概念活跃；银行股陷入回调；航运板块集体走弱；光伏设备板块午后翻绿。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3600只。截至收盘，沪指报3398.08点，涨0.14%；深成指报10673.97点，涨0.67%；创指报2209.85点，涨0.39%。盘面上，铜缆高速连接、F5G概念、CPO概念板块涨幅居前，高压氧舱、西藏、厨卫电器板块跌幅居前。

市场资讯

国家金融监督管理总局就《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，金融机构任命董事（理事）和高级管理人员或授权相关人员履行董事（理事）或高级管理人员职责前，应当确认其符合任职资格条件。对于须经任职资格许可的董事（理事）和高级管理人员，金融机构应当在其任职前向监管机构提出任职资格申请，有关人员在获得任职资格核准前不得履职；对于适用报告制的董事（理事）和高级管理人员，金融机构应按有关规定要求及时向监管机构报告。

国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围。其中提到，实行专项债券投向领域“负面清单”管理。其中提到，开展专项债券项目“自审自发”试点，在10个省份以及雄安新区下放项目审核权限，省级政府审核批准本地区项目清单。其中还提到，将低空经济、量子科技、商业航天等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。

券商观点

民生证券：月份尚未到。短期内，海内外基本面都难见“大开大合”。四季度以来，国内各项经济数据出现好转，但从11月和10月的环比来观察，这种由政策和季节性叠加而造成的改善幅度正在缩小。“适度宽松”≠流动性泛滥，博弈“水牛”的基础可能不成立。当下，市场又进入到了基本面的平淡期、海外政策的压制期，持续的仅剩下对于国内政策持续性甚至“加码”的期待，这是支撑9月以来市场修复后中枢的重要力量。从内需求稳的角度，推荐服务消费的机会，也可关注各类近期存在产业催化的消费主题；从供给市场化出清的角度，推荐制造业头部企业的出清。实物消耗相关的资源类红利资产、国有企业重估已在夯实需求底，其中银行由于低估值和化债驱动下值得重点关注。

$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$$国泰中证全指软件ETF联接C(OTCFUND|012637)$

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