摘要：12月25日，国务院办公厅《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》指出，将算力设备及辅助设备基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。
事件：
12月26日，A股三大指数均收涨。板块方面，通信板块涨幅居前。中证全指通信设备指数（931160.CSI）全天涨幅为4.27%。
G+解读：
消息面上，12月25日，国务院办公厅《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》指出，将算力设备及辅助设备基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。12月18日，深圳市人工智能产业办公室宣讲了《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，其中提出每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本；每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设；每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本。
光模块方面，民生证券研报指出，光模块作为AI硬件侧最核心的受益环节之一，2025年需求高增长的确定性强。Lightcounting在2024年10月发布的报告中预测，2025年数据中心内部的短距离光模块和有源光缆AOC均将延续2024年的高增长趋势，预计2025年将保持60%以上的同比增速。同时，AI驱动下，光模块迭代持续加速，预计2025年将开启大规模放量的1.6T光模块将给行业带来重要的增量空间。
国泰基金量化投资部认为：“光通信作为较有业绩确定性的细分赛道依旧率先享受行业成长性，同时国产算力发展加速，算力需求及配套硬件市场进一步扩大，依旧重点推荐以AI算力为主的方向。目前，端侧AI芯片厂商、中游模组及软件厂商、下游终端厂商的产业链正积极推动AI在端侧部署落地，大模型不断发展并向不同行业应用渗透，智能边缘终端对算力和通信的需求有望持续增加。”
投资小贴士：
国泰中证全指通信设备ETF联接基金（A类：007817、C类：007818）的目标ETF中，光模块占比超30%，是参与AI行情的好工具，若投资者长期看好，或可采取适时、逢低、定投的方式关注。
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$国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$
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国泰中证通信设备ETF联接C基金成立于2019.09.03。2019-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）为0.63/10.48，1.32/-5.66，6.74/5.45，-25.43/-26.49，25.35/23.24，13.46/12.79。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
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