从当前电子板块的投资价值来看，我们认为苹果产业链，以及华为产业链都值得关注，苹果产业链主要关注的是明年苹果的新品发布周期。此外，根据市场消息透露，新机将搭载通过大模型技术衍生出的单侧AI功能，尽管目前单侧AI尚不成熟，但预计未来将逐步迭代。苹果公司对其明年的机型充满信心，因为该机型在外观和硬件方面均进行了重大升级。苹果通常在几代产品间进行大规模升级，此时无论在研发还是销售上都会投入大量资源。因此，我们有理由相信明年整个产业链在量和价上都会有所提升，其中估值约为20倍且能持续对接业绩的公司有望实现超额收益。

另一条值得关注的产业链是华为产业链。自去年开始，华为开始在消费电子终端中使用自产的国产海思芯片。今年，华为将在芯片大会上进一步改善其技术，并在手机等消费终端中搭载自研的鸿蒙操作系统。这两个卖点使得华为手机在量和弹性上都有较大潜力。此外，华为Mate系列手机在屏幕、摄像头等硬件领域以及AI适配方面也有所提升，这将带来整个产业链的繁荣。对于华为产业链，我们将寻找上游的屏幕、摄像头以及被动元器件等方面的标的，这些公司的估值也处于较为合理的20倍左右。

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