今日沪指上涨0.44%，深成指下跌0.4%，创业板下跌0.44%。今天行情总结两个关键词，第一是行情分化，主流指数涨跌不一，尤其是大小盘涨跌变化，或许是市场偏好反转，可以关注下。第二是纠结，那沪指举例，多次在翻红和跳水反复反转，市场似乎在等信号。

而今天的主角半导体受到外部的影响，实体清单新增多家半导体公司，今日高开低走。空头暂居上风，下午多头冲锋，不过还是空头略胜一筹，最后收跌1.17%。那接下来何去何从呢？

咱先半导体从9.24以来的行情看，整体走势一路上行，顺势突破节后前高。从9.24开始计算截止今天，上涨了69.14%。半导体多头较为强势，国庆节调整后，多头第一次冲锋触及新高，第二次顺利突破再创新高。

那关键问题来了，接下来半导体接下来怎么走呢？

首先从美村对半导体政策看，面临再度打压，半导体公司受限。根据米国的部门发布的文件显示，有136家我国实体被纳入所谓的“实体清单”，涵盖部分刻蚀、沉积、光刻、离子注入、退火、量测、检查以及清洁工具。同时增加对电子计算机辅助软件、技术计算机辅助设计软件等技术的限制。从今天市场反应来看，空头暂居上风，接下来市场需要持续关注。

其次从我国政策扶持来看，设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。我国的企业创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍。此外，部分国资开始尝试探索，比如说成都高新区在国资容错机制上开启新探索，种子、天使、创投、产投、并购基金等政策性基金的容亏率从80%到30%进行设置，市场化基金的容亏率设置为20%，环境氛围友好，这或许投资半导体信心来源。

再次从业绩上看，半导体营收和盈利同比增长，呈现复苏趋势。截至2024年三季度，A股153家半导体上市公司公布业绩，其中80家公司实现净利润同比增长，去年同期只有41家同比增长。导体板块的盈利能力大大改善，153家公司实现净利润267亿元，去年同期是201亿元，业绩是企业的生命线，也是支撑价格上涨的市场公认秘方。

最后从估值上分析，处于历史较低位置，未来有一定的修复空间。截止到今天等权市净率5.28，处在5年的34.49%百分份。虽然行情上涨，估值也顺势提升，但是现在看，还是处于历史较低位置，等待未来修复上涨。

总的来说，虽然半导体受到美村突发制裁，但我国对科技强国是大方向。给予市场良好的环境，同时半导体企业业绩迎来复苏，营收和利润同比上涨，以及估值处在历史较低位置，这就是我长期看好的原因。短期或许会因外部事件出现调整，但趋势所在，咱们边走边看。

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