目前我们将持续在算力、AI应用、半导体等板块精选个股。首先，算力板块仍然充当着AI行情中“排头兵”的角色；其次，AI应用端在后续行情中的表现不容小觑；最后，中国半导体企业和世界领先技术的差距正在逐步缩小，不少优质企业具备较高的成长弹性。

算力方面，我们依旧认为这一轮以AI大模型为核心的生产力革命，目前仍处于大模型预训练阶段，与之相关的数据中心和聚焦云端的半导体公司会率先受益。如果进行海外投资，建议优先选择与数据中心大客户强绑定的企业，这类公司在未来的AI产业中可能具有更强的增长机会；在国内投资方面，可以对业绩和估值的容忍度稍微放宽，选择那些长期成长潜力较大的公司。

AI应用方面，AI可以在某些领域辅助决策，甚至可以在一些领域直接替代人类劳动。以教育行业为例，AI在教育领域的落地速度非常快，特别是在口语训练方面，AI的表现已经相当自然，能够作为一对一的口语老师，这类应用已经具备了产业化的可能性。再比如，AI在IT领域的应用也已经很强大，并且模型在编程方面也有了进一步的迭代，代表AI在这些方向上具备了快速产业化的潜力。

半导体方面，尽管国内的半导体公司与国外企业在领先技术方面还有一定差距，但国内公司已经具备了一些基础能力。过去半年到一年的时间里，中国半导体企业在硬件端的进步尤为显著，许多国内芯片公司已经达到了可用的水平，客户反馈也相当积极。同时，模型端也在持续改进，特别是一些国内互联网公司在国内外都开展了大量的尝试，取得了不小的进步。未来，我们可以期待中国AI领域更广泛的突破。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。文中提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考。文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。指数业绩不构成对基金业绩表现的任何承诺和保证。板块表现不代表基金表现，基金持仓会根据市场行情变化调整。基金投资需谨慎，请投资者充分阅读《基金合同》、《基金招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。

$财通价值动量混合A(OTCFUND|720001)$

$财通成长优选混合A(OTCFUND|001480)$

$财通集成电路产业股票C(OTCFUND|006503)$

$财通智慧成长混合C(OTCFUND|009063)$

$财通价值动量混合C(OTCFUND|021523)$

$财通成长优选混合C(OTCFUND|021528)$