— A股 —
11月4日，指数午后再度走强，沪指收涨超1%，创指涨近3%。盘面上，机器人概念延续涨势，工业母机概念强势，汽车整车板块走强，钢铁板块持续调整，智谱AI概念持续调整，地产股下跌。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4400只。沪深两市成交额达到1.69万亿元，较上周五缩量逾5300亿。
截止收盘，沪指涨1.17%，报3310.21点；深成指涨1.99%，报10663.10点；创指涨2.93%，报2185.98点。
板块上，汽车、金融、发电设备等板块涨幅居前，教育、日用化工、钢铁等板块跌幅居前。
今日A股早盘高开，三大指数集体走强，沪指站上3300点。盘面上科技成长股领涨，在岸、离岸人民币对美元汇率双双大涨。成交量呈现缩量，但两市成交额仍超万亿元。随着重要政策时间窗口临近，市场短期对潜在的增量政策博弈不断增强；外部信号上，美国大选落地大概率不会改变A股向上的运行方向，但对行情结构会产生一定影响。
市场整体交易情绪仍然较浓，后续关注人大常委会增量政策推出的情况，以及美国大选普选结果。宏观方面，国内10月PMI数据向好，经济企稳信心增强，伴随多部门政策的出台，政策大方向和具体细节政策逐步清晰，市场信心经历震荡之后正在逐渐恢复稳固，我们对于A股未来上涨趋势呈乐观态度。配置方向上，短期我们建议积极关注权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，我们建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。
— 港股 —
11月4日，今日港股三大指数集体收涨。盘面上，汽车股领涨，科技股涨幅居前，医药保健股走高。截至收盘，恒生指数涨0.3%报20567.52点，恒生科技指数涨1.08%报4532.18点，恒生中国企业指数涨0.34%报7367.65点，大市成交1162.33亿港元。南向资金净买入额为32.79亿港元。
板块上，金融、汽车、医药等板块涨幅居前，食品、能源、材料等板块跌幅居前。
今日港股盘初走高，随后小幅回落，午后三大指数全线上涨。美国非农就业数据低于预期，市场认为美联储降息的概率较高，在美国大选结果落地前，资金的观望情绪或仍较浓厚。
伴随市场对于政策预期的降温，市场风险偏好情绪向中性回归，港股有望在当前平台继续温和震荡。中长期来看，在政策组合拳之下，股市环境和经济环境或得到持续改善，港股有望从逼空式反弹到震荡持续反转，中期的行情空间和时间暂不设限。我们期待看到资本市场以及中国经济形成良性的正面循环，市场估值配合基本面的改善，港股拾级而上走出慢牛行情。行业配置层面，面对相对复杂的国内外环境，拥有稳定高股息的资产可以为投资组合提供难得的确定性收益，同时，我们将持续关注成长赛道中对利率下行敏感型行业的机会，如互联网、新能源车、科技硬件和生物医药等久期较长的板块。
— 债市 —
11月4日，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.04%。
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月4日以固定利率、数量招标方式开展了173亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日2416亿元逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行1.4BP报1.346%；7天期下行1.1BP报1.496%，创2023年1月以来新低；14天期下行3.3BP报1.735%；1个月期下行0.3BP报1.815%。
今日现券期货窄幅震荡，银行间主要利率债走势分化。本周将有美国大选以及国内人大常委会会议落地，预计年内政府债的增发规模有望在重要会议上公布，市场对于最终落地规模的反应依旧有较大变数，这仍是影响四季度债市表现的重要因素。资金面方面，目前处于月初，债市流动性压力较小，加上政府债缴款等较少，短期内预计会维持偏宽状态。
$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$
$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$
$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$
$恒生前海高端制造混合A(OTCFUND|013383)$
$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$
$恒生前海兴享混合A(OTCFUND|014744)$
数据来源：Wind，截至2024年11月4日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
