— A股 —9月26日，A股三大指数集体收涨，沪指单日涨超百点收复3000点。盘面上，白酒板块掀涨停潮，证券板块午后拉升，房地产板块持续走高，贵金属板块反弹拉升。总体来看，个股呈普涨态势，超5100只个股上涨，沪深两市成交额连续第二个交易日突破1万亿元。
截至收盘，沪指涨3.61%，报3000.95点；深成指涨4.44%，报8916.65点；创指涨4.42%，报1714.14点。
板块上，所有板块全线上涨，白酒、房地产、餐饮旅游等板块涨幅居前。
A股三大指数今日低开高走，午后扩大涨幅，沪指强势收复3000点。盘面上白酒板块爆发引领大消费概念集体走强，资金做多热情高涨，两市成交额再破万亿。今天中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，会议全力振兴经济的信号非常强烈，对A股市场构成盈利与估值双重利好。整体而言，节后市场的反弹行情有望延续，但在经历了连续放量拉升后，个股基本都迎来了一轮快速修复，若再要向上反攻，或将面临着短期获利盘及节前效应的抛压考验。
虽然从短期看，要扭转市场悲观预期和经济下行趋势，仍需要财政等一揽子的政策发力和时间验证，但相信今天的政策支持只是个开始，目前市场已经处于相对较低的位置，建议给市场更多信心和耐心。配置方向上，高股息板块交易层面呈现波动，但优质红利股的长期吸引力或将持续存在；对于成长方向，我们建议紧密关注底部消费板块改善和新一轮产业周期的崛起，主要是科技、医药、大制造板块，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。
— 港股 —
9月26日，港股三大指数全天单边走强。盘面上，权重板块全线走强，大消费、地产、科技涨幅居前，消费龙头大涨。截至收盘，恒生指数收涨4.16%报19924.58点，创去年8月以来高位；恒生科技指数涨7.27%报4209.71点，恒生国企指数涨4.75%报7086.7点。大市成交3028.7亿港元，南向资金净买入59.93亿港元。
板块上，仅电信服务、能源板块下跌，其余板块全线上涨，其中消费、食品、房地产等板块涨幅居前。
近日政策利好扎推袭来，今日政治局会议再度提振市场信心，港股延续反弹，三大指数高开高走，恒指逼近2万点大关，科指涨超7%，港股大市成交额超三千亿港元，资金交投情绪高涨。
展望后续，若美国大选落地则有望迎来全球风险偏好的回暖，外资流入可期，港股在中短期均有潜在催化，港股因对外部流动性敏感，近期弹性可能较A股更大，而恒生科技作为外资定价权更强的板块有望受到更强的向上驱动。我们看好港股市场长期的投资价值，预计近期将迎来港股的投资窗口期，配置上我们依然看好港股互联网等科技龙头的长期价值回归，此外还看好对利率敏感的成长板块如生物科技等，以及港股本地优质高股息资产。
— 债市 —
9月26日，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.05%，10年期主力合约跌0.29%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.07%。
公开市场方面，央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月26日以固定利率、数量招标方式开展了2920亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，当日5236亿元逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行3.5BP报1.608%；7天期下行3.5BP报1.838%；14天期下行0.5BP报1.918%；1个月期下行0.5BP报1.825%。
今日国债期货震荡调整，股债跷跷板效应显著。对债市而言，四季度资金面预期转松，跨季后资金面大幅改善，资金利率预计回落到政策利率1.5%附近，短债利率下行确定性较高，长债持续面临国债供给增加的预期扰动。10月召开政治局会议，市场进入政策落地效果观测期，债市或进入震荡行情。若地产及信贷数据持续好转、经济宏观预期转强，长债或面临调整。
$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$
$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$
$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$
$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$
$恒生前海短债债券C(OTCFUND|009302)$
$恒生前海中债0-3年政策性金融债C(OTCFUND|019842)$
数据来源：Wind，截至2024年9月26日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
